在股市中，大部分投资者炒股亏损并非源于预测水平低，而可能恰恰是因为过高的正确率。这听起来有悖常理，但如同超市消费模式中的支付心理一般，投资者在交易决策中存在对“次数”与“结果”认知的偏差。
这篇文章将结合“超市原理”探讨为何高正确率反而会导致亏损，并揭示隐藏在股票交易行为背后的心理偏差。
一、超市原理：次数比数量更重要
在超市中，一次性支付比多次小额支付更能激发消费者的消费欲望。原因在于，人们对“支付的次数”比“支付的总额”更加敏感。
收入的满意度分布效应：多次获得小额收入（如10次1元）所带来的满足感，超过一次性获得较大收入（1次10元）。
支出的痛苦累积效应：相反，多次支付小额支出（如10次1元）产生的痛苦程度，大于一次性支付同样金额（1次10元）。
市场行为的启示：这种心理偏差在股市中也有所体现。当投资者在牛市中获利时，倾向于频繁交易，因为每次获利带来的心理满足感远超一次性大额收益。这也解释了为何牛市中的成交量通常远高于熊市：交易者更重视频繁的小胜，而不是稀少的大胜。
二、正确率高为何反而亏损？
1. 高正确率背后的悖论
市场上常有“7赔、2平、1赚”的说法，即大多数交易者亏损，少数持平，仅有极少数能盈利。然而，尽管亏损的现象普遍存在，市场的平均正确率通常高于50％。奇怪的是，我们很难找到一位正确率长期低于50%的交易者。这背后的原因在于，正确率的高低与预测水平的好坏并无绝对关系，而更大程度上依赖于离场策略。
2. 离场策略比预测更关键
即便在完全随机的交易情况下，只要止损幅度远小于止盈幅度，就可以实现高正确率。然而，这种高正确率往往意味着：
利润被更多交易次数稀释，每笔盈利都较小。
亏损挂起，交易者不愿止损，导致个别交易的亏损远超盈利。
这说明，高正确率往往伴随着频繁的盈利和平分利润，而亏损集中在少数几笔交易中。多数交易者偏好频繁的小胜，不愿面对较大的亏损，这种行为反映了人性中的偏向性。
三、逆向思维：降低正确率，实现长期盈利
1. 高正确率并非盈利的关键
许多交易者认为，高正确率能带来稳定盈利。但实际上，正确率与盈利并无直接关联。决定盈利的关键在于离场策略，即如何管理每笔交易的止盈和止损。例如，若止损设置得更严格，而止盈空间更大，即使每次开仓都是随机的，亏损次数也可能远大于盈利次数，但整体收益仍为正。
2. 打破“锁定利润，挂起亏损”的惯性
多数交易者喜欢尽快锁定利润，但却难以果断止损。这种人性的偏差正是市场出现非对称性机会的根源。如果能像对待利润那样对待亏损——及时止损而放宽盈利目标——便能有效提高整体盈利的概率。换句话说，减少盈利次数、增加亏损次数，但让每次盈利的幅度远大于亏损，才能实现长期盈利。
四、结论：人性与市场的不对称性
所有能够在市场中获得持续盈利的交易策略，都源于人性的不对称性。市场并非完全理性，交易者的心理偏差创造了机会。正是因为大部分人倾向于高正确率和频繁盈利，而忽略盈亏比的重要性，才导致了他们长期亏损。
因此，若要打破这一悖论，交易者需要改变传统思维——放弃追求高正确率，专注于盈亏比的管理。像对待利润那样积极止损，你便能在市场中找到长期获利的武器。只有在认识并利用人性的弱点时，交易者才能真正掌握市场中的主动权。
总结
超市原理让我们认识到，人们在面对次数和数量时的反应是非对称的。同样，在股市中，高正确率并非盈利的保障，反而可能导致亏损。要实现长期盈利，交易者需要逆向思维，打破“锁定利润、挂起亏损”的惯性，关注离场策略和盈亏比管理。市场的机会往往隐藏在人性的偏差之中，而掌握这些规律的人，将会成为真正的赢家。