近期，市场上有非常多的热门关键词频现，例如“高质量发展”“安全”“创新”等。从中期投资的角度来看，展望今年四季度，这些关键词是否蕴含着市场主线呢？答案是显而易见的，就最近一轮的反弹走势，信创概念和消费板块都是走出了靓眼的表现。
本期财富有约，非常荣幸地邀请到了富国首席策略分析师马全胜先生，与大家交流探讨高质量发展下哪些赛道和板块有机会成为市场主线？
01.“高质量发展”下，哪些板块和赛道值得注意？
实现高质量发展是现在一大热门话题，而资本市场具有服务经济高质量发展的功能。马全胜先生表示，股票投资一定要顺大势，乘大气。就最近20年的发展来看，我们可以观察到非常鲜明的特点：在第一个十年，我们有非常强的人口红利和城镇化的推进；在第二个十年，我们看到的变化是金融的推动，如加入WTO全球市场，使整个居民财富在加速积累。
放眼未来五到十年，创新驱动是国民经济发展的核心。具体到资本市场有三个层面需要把握：
- 第一，人民富起来。这对应的就是消费升级；
- 第二，国家强起来。这对应的就是我们国内各行各业的安全自主可控；
- 第三，创新潮起来。这里可能会涉及到消费场景变化、生物医药、消费电子等细分龙头领域。
02.“创新”体现在哪些赛道和板块？
创新确实体现在经济的方方面面。比如：消费领域有新消费；能源领域有新能源；工业领域有工业4.0。凡是能够给人们生活带来较大便利，给产业链提供新的附加价值，给科技带来新的火花的，这些都是创新的体现。
在股票市场，创新更多是表现在需要载体的地方，如：生物医药、半导体、国防军工、智能汽车、信息安全等。这些领域更容易成为创新的载体。
对于创新领域的布局，马总认为有三大要点：
- 第一，要在鱼多的地方下钩。现在像新能源产业链、半导体、国防军工、信息安全这些领域，未来五年渗透率提升的空间比较大，在这些板块需要放长眼光去重点关注，它们是有成为市场主线的潜力的。
- 第二，敢于在悲观的时候下钩。在资本市场有句话叫“一年三倍者，如过江之鲫；三年一倍者，反而寥若晨星。”也就是说大家很容易进行右侧投资、顺风投资。但是对于逆风投资，适当的左侧布局显得比较困难。在这个过程中，其实“买好的不一定比买的好要重要。”
- 第三，选择购买合适的公募基金。其实公募基金的购买也是有特点的。比如说在整个市场处于底部区间的时候，一般要选择主动型，风格上偏均衡的基金，朝着未来五年的这个长期趋势的方向去配置。等到市场开始见底反弹的过程中，我们要增配一些主动管理的行业主题基金型基金。这个方面是我们未来看的比较清楚的，一旦到市场上涨通道确立起来的时候，需要适度增配一部分的行业指数类基金产品，从投资端对这些板块和赛道进行发掘和布局。
03.“安全”涉及到哪些概念板块
安全其实涉及到很多行业的方方面面，主要体现在四大领域：
（1）国防信息安全。
一流的国防、军工信息化是保证国家安全的根本保障。所以这方面来看的话，国家对军队建设的投资力度可能会持续加大。
（2）半导体芯片等“卡脖子”领域。
这些是数字经济的重要组成。数字经济在我国主要表现为“两头小、中间大”。“两头小”的上端是创新发展层。目前，在创新前沿我们投入较小。下端基础的人才储备较为稀缺。但是对于中间层，我们的优势较为明显。所以未来可能是“两头小、中间大”，就是向创新发展和基础里面，都需要加大投入力度。
（3）工业产业安全。
中国在全球发展格局里边，制造业体系是全球最完备的，所以我们的制造业能力包括未来的现代工业的升级。在全球的产业链的竞争格局里边，其实是独一无二的。也就说这种优势是我们未来会持续加码的地方。
（4）能源安全。
这几年谈的比较多的是新能源，觉得新能源是未来的市场的发展的主题，因此市场给予其较高估值。不过在俄乌冲突的过程中，它的短板也非常明显。在今年8月份的时候，整个水电的布局受旱情影响，出现较大波动。风电也有这样的波动。这就导致新能源的对于传统能源体系的扰动较大。从这个角度来讲，传统能源的改造升级，包括国家电网的建设、智能电网这方面有很大挑战。这也是一个投资机会。
04.未来医药板块的投资机会如何？
最后我们来讲一下医药板块，医药对我国这个逐渐走向老龄化的社会来讲非常重要。
回顾从2005年以来的整个a股市场所有牛股产生这方面的概率，医药板块是排行前五的。原因在于医药有非常大的劳动力市场。当人口逐渐走向老龄化的时候，我们对于医药的刚性需求，其实非常之大的。
未来在医药板块的机会主要体现在三方面：
- 疫情暴露出医疗基层供应的不足，特别是在基层里边的话，医药的供应其实有很大的不足。所以未来对于像基础医疗这方面的保障层面，应该会继续加大投入。
- 在医疗创新领域，这几年其实大家可以看到，我们创新药和创新器械其实已经在资本市场的加持之下出现了飞跃式的发展。那么未来这个领域的投资机会应该还是比较强的。
- 医药股一直是公募基金投资的重要标的，但是从最近两年来看的话，因为医药板块挤泡沫的过程中，会使得这个行业整体的估值处于极低水平，这种情况之下就导致医药股抬升的空间会慢慢释放。所以如果从五年角度来讲，它的刚性需求是比较明显的。但是从未来两年角度来讲，特别是在疫情过程中，随着投入加大之后，配置的情况应该会陆续提升的。整体来看，医药板块的机会短周期或中周期都是比较有确定性的。
以上就是专业人士对股市投资机会的预判和分析了，大家可以借鉴参考，希望大家都能抓住市场主线，我们下期见！