经济复苏+货币宽松,沪深300成长指数比沪深300更具投资价值?

当我们打算在股市投资时,至少有两个大变量要作为重要衡量指标,即未来一段时间的宏观经济趋势,以及投资标的质地优劣。

一般来说,如果经济处于扩张周期中,从历史表现和未来预测来看,可能顺周期成长股表现更优;如果经济处在平稳期或者衰退期,高景气度成长股大概率表现更好一些;而如果经济处于衰退期叠加货币政策紧缩,那么防御型资产是相对稳健的选择。

时值年末,很多基金经理对2023年的宏观预判是:明年经济弱复苏,货币政策稳健偏宽松。沿用上面的投资规律,未来成长板块依然值得关注。与此同时,我们从多家卖方研究的策略展望中也能得到一致结论:短期看价值,中长期关注成长。

本篇文章,炒股1688想重点向大家介绍一只大盘成长指数——沪深300成长指数(000918.CSI)。

沪深300成长指数介绍

长期业绩好&胜率高

沪深300成长指数,指的是在沪深300指数的成份股中,通过成长因子筛选出100支成长潜力大、增长动力足的股票,反映了沪深两市成长性良好的大市值企业的市场表现。

(截图来自wind,为300成长指数基日以来涨跌幅表现,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资需谨慎。)

沪深300指数本身就是一个市场公认优秀的蓝筹指数,沪深300成长的长期表现相较沪深300指数更为出色。自基日2004年12月31日以来(至12月16日午盘),沪深300成长收益率391%,超越同期沪深300收益率近100个百分点。

从胜率来看,沪深300成长的年度胜率更佳。自2005年至2021年,沪深300成长指数在17个完整年度中有12个年度战胜了沪深300,胜率超70%。

(数据来自wind,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资需谨慎)

行业更偏成长&个股实力强

截至2022年三季度末,沪深300成长指数成份股涵盖24个申万一级行业,主要覆盖电力设备、电子等高景气行业和医药生物、食品饮料等长坡厚雪的优质赛道,这些行业从长期来看是推动中国经济转型发展的重要力量;

(截图来自万家基金,截至2022年三季度末数据)

相较沪深300指数,沪深300成长指数的行业分布更为集中,超配电力设备、电子等高成长、高潜力行业,低配银行、非银金融等传统行业。

(截图来自万家基金,截至2022年三季度末数据)

值得一提的是,行业的成长或价值属性会随着企业的生命周期和时代发展不断变化,沪深300成长指数通过量化方法编制指数,每半年调整一次样本,不断将新兴行业中的核心标的纳入指数成分股,以保证指数的成长属性与时俱进。

此外,从成份股来看,沪深300成长指数以大盘股为主,聚焦高成长大市值龙头企业。前十大成份股皆为大众耳熟能详的行业龙头公司,在市场竞争中占据相对优势地位,综合实力强劲。

数据截至2022年12月15日,不代表个股推荐,不构成投资建议

当前时段,随着中国经济改善,美国经济衰退,中美利差负值有望收窄,人民币兑美元贬值压力有望减轻,中国市场有望吸引外资重回流入,未来或将出现结构性行情,上半年压制估值而盈利稳定的成长股,尤其是高景气确定性强的大盘成长有望表现占优。在当下经济复苏+货币宽松的背景下,我们相信沪深300成长ETF才是散户更好的选择。

股市观点

交通运输行业指数全年正收益,嘉实中证内地运输主题ETF基金上线

2022-12-17 14:14:31

股市观点

200家中概股公司风险消除,中概股终于能松口气了!

2022-12-17 14:44:11

搜索