财务报表怎么看(一):什么是损益表?损益表分析的重点是什么?

谈到基本面分析就离不开财务报表分析,所以看懂财务报表就成为了一种非常必要的能力。为了方便广大炒股新手能快速看懂财务报表,炒股1688特别整理了“财务报表怎么看”系列文章,这个系列主要会从损益表、资产负债表、现金流量表这三个财务核心主表来分别讲解,希望对炒股新手入门有所帮助。

内容目录:

  1. 损益表是什么?
  2. 分析损益表有何意义?
  3. 损益表分析的重点是什么?
  4. 损益表包含哪些信息?

损益表是什么?

损益表主要呈现的是一家上市公司在报表期限内(一般年报就是指过去一年内)的收入、支出、净利等经营结果。内容主要包括:营业额、毛利、成本、净利、营业外收入、税前/税后利润、每股盈余(EPS)…等。

分析损益表有何意义?

我们在对一只股票(上市公司)做基本面分析的时候,首先最关心的就是这家公司究竟是在赚钱还是在赔钱?其实这个问题最直接的表现就在公司财报中的“损益表”中。损益表会详细的显示出上市公司报告期内的营业额有多少?毛利有多少?经营成本是多少?利润有多少?……等等经营相关的信息。

通过分析损益表我们能知道该上市公司是否在赚钱?能不能长久的经营下去?如果学会看懂损益表,那就能看明白公司赚钱的能力。

举个例子来说明:张三开了一间蛋糕店,在辛苦工作一年后,张三爸爸想了解儿子蛋糕店的经营状况,看看开店一年来是赚钱了还是亏钱了?这时候张三爸爸就需要看蛋糕店的年度损益表,因为表上清清楚楚的记载了蛋糕店的营业额、运营成本和利润多少。

损益表分析的重点是什么?

财务报表怎么看(一):什么是损益表?损益表分析的重点是什么?

  • 营收

开店一年来,蛋糕店总的营业收入多少钱?所以张三把蛋糕店一年来收到的钱算了一遍,计算过后总营收有 100 万元,这笔钱就是“营业收入 ( Operating Revenues ) ”,营收金额越高代表卖出去的蛋糕多,也就意味着蛋糕店客人多、生意好。

  • 毛利

知道了蛋糕店的营收是100万,我们也不能定义张三生意成功,今年就是赚了100万。这样的评断显然不客观,因为做生意还有经营成本,不是单纯只看收了多少钱。

对蛋糕店来说材料成本就是非常重要的一环,这时候张三发现,奶油、面粉、巧克力…的费用加总起来,这一年花了20万的营业/销货成本( Operating costs )。

而(营收 - 营业成本)= 营业毛利( Gross Profit ),这个营业毛利越高,代表张三的蛋糕利润越高。

  • 营业利益

另外,除了蛋糕的成本之外,蛋糕店还有运营的费用,比如员工的薪水、店面的租金,甚至可能还有广告费用、传单费用等等都是要花钱的,所以我们把这些开销通通合计为营业费用( Operating Expenses ),假设是30万元。

这样就可以计算出营业利益:( 100 万 - 20 万) - 营业费用 30 万 = 营业利益 50 万

营业利益越高代表张三蛋糕店的管理能力好,管理费用低也意味着蛋糕店的管理效率高!

  • 营业外收支

张三的蛋糕店是他的本业,所以叫做营业内收入。但是张三突然觉得,一堆钱放在收银机很可惜,所以他决定在闲闲没客人的时候,把钱拿去投资股票!结果很幸运的赚到了 10 万,这笔钱就是所谓的“营业外收入”。

简单来说,营业外收入与支出就是本业以外的各种收入与支出,例如:利息收入、租金收入、投资损失、出售固定资产利益等。但要注意营业外收入要是太高也不好,表示张三已经走火入魔,根本不管蛋糕店做得好不好,一心想在外面发财。

  • 缴税

我们把上面的“营业利益”(已经扣掉成本和管理费用)的 50 万加上额外投资赚的 10 万,这 60 万就是张三蛋糕店今年的“税前纯益( Income before Tax )”!

假设所有税款共 5 万元:税前纯益 60 万 - 税务支出( expense of taxation )5 万 = 税后损益( post - tax profit or loss ) 55 万

这 55 万就是张三蛋糕店经过一年辛苦的经营后,真真实实可以放进自己口袋里的钱(纯利润)!税后纯益也可以称作本期纯益或税后净利,此金额就是股东有权利分配享有的营业利润。这时候如果张三的蛋糕店有发行股票的话,就会有每股盈余( EPS ),这就是尚未决定股利分配时,所求出股东每持 1 股,最