接着上一篇继续来看利润表（损益表）的相关内容。
《手把手教你读财报》学习笔记第九篇
P200【利润的产生】：
利润的产生分两步来看：
- 从营业收入到营业利润的过程；
- 从营业利润到净利润的过程。
第一步是利润表的重点。
P200【权责发生制和收付实现制】：
收付实现制，以现金的收和支来界定收入和费用，收到手上的就是现金，支出去的就是费用；权责发生制，是以权力或责任的发生来确定应收（应该得到的收入）和应支（应该支出的费用）。
正因为收入及费用并不按照是否收到钱来确定，因此利润表每个科目都充满着估计和财务艺术，利润表是最容易造假的表。
P201【营业总收入】：
如果企业有多类经营业务，就会有多个总收入来合并披露不同来源的收入。比如茅台2013财报合并利润表，营业总收入310亿，包含营业收入，利息收入，已赚保费，手续费及佣金收入四类。
P202【营业收入的确认原则】：
企业的收入可以由三个途径产生：销售商品、提供劳务或者让渡资产使用权（现金、无形资产、固定资产等）。无论收入途径是什么，都涉及企业依据什么确认收入的问题，确认收入的规则十分重要。
大部分的财务造假，都是把不符合确认条件的收入确认为当期收入。而很多经营活动，并不像卖酒那样清晰。财报中输入“满足以下条件时确认”搜索，能够找到该公司对收入的确认原则。这个规则在第一次阅读财报时就一定要看。以后如果有变化，一定要重点关注，变化一般会在重要事项中单列提示。
销售商品最核心的收入确认原则就是“已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方”。注意：和是否收货款无关。会计准则将收入来源分为销售商品、提供劳务、让渡资产使用权以及建造合同四种。提供劳务和建造服务的企业，有项目完成后一次性确认收入和费用，也有采用百分比法确认收入和费用，后者有较大操作空间。
P204【毛利润】：
毛利润需要重点关注。财报中输入“营业收入”进行搜索，找到营业收入及成本构成，包括主营业务收入，其他业务收入，营业成本。
其他业务收入，指的是一些不属于主营业务的销售或劳务收入，一般数目都比较小。营业成本，就是报表期内，公司为了销售，从资产负债表存货科目里搬走的存货价值。
主营业务收入减去营业成本，就是一家企业的毛利润。毛利润占主营业务收入的比例，叫做“毛利率”。不同行业的毛利率差别很大，研究公司时，需要多与同行比较。2013年茅台的毛利率为92.3%。毛利率提高一般是成本下降或售价上升，我们需要关注变化的趋势并分析变化产生的原因。
企业最终的利润由三个因素构成：毛利率高低，周转率快慢和经营杠杆的大小，这三者分别代表，产品竞争力的强弱，管理层运营能力的高低，企业承担风险的大小。
P206【主营业务的分类】：
企业还会分行业，分产品，分地区披露主营业务的收入情况。如果主营业务涉及的行业很多，需要估值上打折。财报中还会披露前五大客户的占比等详细信息，五大客户应收占比，反映了公司对大客户的依赖程度。
P208【营业总成本】：
收入确认了，就要确认对应的成本和费用。利润表中的成本和费用，必须是本期内为了取得收入而发生的成本和费用。会计称为“配对原则”，配对原则“要求在确定利润的特定期间，销售收入要与其对应的成本和费用相互配比”。
营业总成本包括营业成本、营业税金及附加、营业费用（销售费用，管理费用和财务费用）、资产减值损失。
（1）营业成本指期内销售的存货价值，流程如下：生产（或采购）-产品入库计入存货-按照存货计价方法计算存货成本-出库销售-计入营业成本；
（2）营业税金及附加指营业过程中无论是否盈利都需要缴纳的税费，包括营业税，消费税，城市维护建设税，资源税，教育附加税，房产税，土地使用税等等，财报中搜索”营业税金及附加“可查看明细构成，输入”税项“和”税率“可查看主要税种和税率，应纳流转税额是指商品或劳务在销售过程中生产的增值税、营业税、消费税等流转税额的总和；
（3）营业费用包括销售费用、管理费用和财务费用，简称”三费“，销售费用，也可能叫做”营业费用“或”经营费用“，是为了销售商品或服务产生的费用，比如广告费、促销费、保险费、运输费、销售及售后人员的工资福利及提成、销售机构的固定资产折旧费等，一般来说，销售费用会随着销售收入的增减而增减；
管理费用，是与企业管理环节有关的费用，包括管理人员的工资福利、工会经费、职工教育经费、行政开支、董事会费用、中介机构费用等，这个科目是个“垃圾筐”，各种名目的支出，各种费用调节，都会丢进这个筐里。
总体来说，销售费用和管理费用的变化趋势，应该和营业收入变化趋势保持一致，一般来说，投资者只用关注变化情况，如果发生变化，就需要关注变化的原因，如果没有异常变化，看两费总数在营业收入里所占的比例，再看历史变化趋势，看与同行的差异即可。
财务费用主要包括三类：自有资金利息收入；债务的利息支出；在银行等金融机构办业务支出的手续费；这个科目和资产负债表的货币资金科目息息相关。视企业自有资金和有息负债的数量大小，财务费用可能为正，也可能为负。
（4）资产减值损失，资产有减值迹象时，需要计提减值损失；股权、固定资产、无形资产、商誉、存货、应收账款、可供出售金融资产、持有至到期投资都可能产生资产减值损失。一般大额的资产减值损失，表示管理层承认过去投资或经营决策的失误。现在的会计政策，能够对利润表产生影响的减值损失转回，主要是存货、应收账款和债权类投资的减值损失。但是资产减值损失计提行为依然是企业操纵利润的主要手段之一。常见的手法有：不提或少提，增加当期利润；多提，减少当期利润，以后转回增加后期财报利润；超额计提减值损失，降低资产账面值，减少后期折旧和摊销，增加后期报表利润。资产减值损失科目一般为正值，代表有减值损失产生，偶尔为正，代表计提减值的损失，后期又被收回来了。
P213【公允价值变动收益、投资收益和汇总收益】：
营业总收入减去营业总成本，再加上三块单独汇报的损益，就可以得出营业利润。这三块是公允价值变动收益、投资收益和汇总收益。
P213【营业利润】：
营业利润是利润表的核心。营业利润是一家企业的核心利润，持续提高营业利润率（营业利润/营业总收入）是企业竞争力不断提高的表现。
看利润表最重要的是看营业利润和营业利润率的变化趋势。
P214【净利润】：
营业利润加上营业外收支净额，缴纳所得税后，剩下的就是净利润，一般把营业利润加上营业外收支金额叫做“税前利润”或“利润总额”。
营业外收入，指的是与主营业务无直接关系的一些偶发性收入，主要包括非流动资产处置所得，非货币性资产交换所得，出售无形资产等等。
营业收入对应的损失，就是营业外支出，例如，非流动资产处置损失，非货币性资产交换损失，等等。它们的共性就是跟经营活动无关，且不可持续。因此，营业外收入通常不靠谱。如果企业的利润主要来自营业外收支，需要提高警惕，可能是企业在打扮自己的报表。
P215【所得税费用】：
税前利润减去所得税费用，就是税后净利润。但是所得税费用不等于税前利润*企业所得税率。
所得税费用 = 当期所得税 + 递延所得税费用 + 以前年度所得税调整；
当期所得税 = 应纳税所得额 * 法定税率；
应纳税所得额 = 税前利润 + 纳税调整额 + 境外应得弥补境内亏损 - 允许弥补的以前年度亏损。
P218【净利润并不是公司挣到的钱】：
利润总额减去所得税费用，就是净利润。净利润不等于挣到的钱。
净利润一定要和现金流量表中的“经营现金流净额”对照着看，投资者可以用“经营现金流净额/净利润”来衡量净利润的含金量。若比值大于1，说明公司现金流优秀，挣的钱都是真金白金；如果连续数年小于1，则需要投资者提高警惕，并挖掘原因。
净利润不等于挣到的钱，本质上是因为利润的计算是应收应付制，应该收到的钱不一定已经收到。一般新上市的公司，净利润数据漂亮（俗称财务化妆），但是可信度不高，一般选取上市3~5年后的公司。
P220【新准则-收入和成本】：
新准则对于利润表的影响，主要是收入和成本的确认规则发生了改变。
对于投资者，新准则带来的变化有两点：
- 第一，不再区分原准则下收入的来源，不论是销售商品、提供劳务、让渡资产使用权还是建造合同，均统一使用同样收入确认规则；
- 第二，以控制权转移替代风险报酬转移，作为收入确认时点的判断标准；
P221【新准则-确认收入和成本的步骤】：
新准则下确认收入和成本。
- 确认与客户的合同；
- 识别并拆分合同中的单项履约义务；
- 确认上述单选履约业务究竟是单一时间点发生还是某一时间段内发生；
- 将合同总价及成本分摊在单项履约业务上；
- 履行单项履约业务时，确认对应的收入和成本。
本期的《手把手教你读财报》学习笔记就先写到这里，下期继续。