《手把手教你读财报》学习笔记(9)利润表/损益表怎么看2

接着上一篇继续来看利润表(损益表)的相关内容。

《手把手教你读财报》学习笔记第九篇

P200【利润的产生】:

利润的产生分两步来看:

  1. 从营业收入到营业利润的过程;
  2. 从营业利润到净利润的过程。

第一步是利润表的重点。

P200【权责发生制和收付实现制】:

收付实现制,以现金的收和支来界定收入和费用,收到手上的就是现金,支出去的就是费用;权责发生制,是以权力或责任的发生来确定应收(应该得到的收入)和应支(应该支出的费用)。

正因为收入及费用并不按照是否收到钱来确定,因此利润表每个科目都充满着估计和财务艺术,利润表是最容易造假的表

P201【营业总收入】:

如果企业有多类经营业务,就会有多个总收入来合并披露不同来源的收入。比如茅台2013财报合并利润表,营业总收入310亿,包含营业收入,利息收入,已赚保费,手续费及佣金收入四类。

P202【营业收入的确认原则】:

企业的收入可以由三个途径产生:销售商品、提供劳务或者让渡资产使用权(现金、无形资产、固定资产等)。无论收入途径是什么,都涉及企业依据什么确认收入的问题,确认收入的规则十分重要

大部分的财务造假,都是把不符合确认条件的收入确认为当期收入。而很多经营活动,并不像卖酒那样清晰。财报中输入“满足以下条件时确认”搜索,能够找到该公司对收入的确认原则。这个规则在第一次阅读财报时就一定要看。以后如果有变化,一定要重点关注,变化一般会在重要事项中单列提示

销售商品最核心的收入确认原则就是“已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方”。注意:和是否收货款无关。会计准则将收入来源分为销售商品、提供劳务、让渡资产使用权以及建造合同四种。提供劳务和建造服务的企业,有项目完成后一次性确认收入和费用,也有采用百分比法确认收入和费用,后者有较大操作空间

P204【毛利润】:

毛利润需要重点关注。财报中输入“营业收入”进行搜索,找到营业收入及成本构成,包括主营业务收入,其他业务收入,营业成本。

其他业务收入,指的是一些不属于主营业务的销售或劳务收入,一般数目都比较小。营业成本,就是报表期内,公司为了销售,从资产负债表存货科目里搬走的存货价值。

主营业务收入减去营业成本,就是一家企业的毛利润。毛利润占主营业务收入的比例,叫做“毛利率”。不同行业的毛利率差别很大,研究公司时,需要多与同行比较。2013年茅台的毛利率为92.3%。毛利率提高一般是成本下降或售价上升,我们需要关注变化的趋势并分析变化产生的原因。

企业最终的利润由三个因素构成:毛利率高低,周转率快慢和经营杠杆的大小,这三者分别代表,产品竞争力的强弱,管理层运营能力的高低,企业承担风险的大小。

P206【主营业务的分类】:

企业还会分行业,分产品,分地区披露主营业务的收入情况。如果主营业务涉及的行业很多,需要估值上打折。财报中还会披露前五大客户的占比等详细信息,五大客户应收占比,反映了公司对大客户的依赖程度。

P208【营业总成本】:

收入确认了,就要确认对应的成本和费用。利润表中的成本和费用,必须是本期内为了取得收入而发生的成本和费用。会计称为“配对原则”,配对原则“要求在确定利润的特定期间,销售收入要与其对应的成本和费用相互配比”。

营业总成本包括营业成本、营业税金及附加、营业费用(销售费用,管理费用和财务费用)、资产减值损失。

(1)营业成本指期内销售的存货价值,流程如下:生产(或采购)-产品入库计入存货-按照存货计价方法计算存货成本-出库销售-计入营业成本;

(2)营业税金及附加指营业过程中无论是否盈利都需要缴纳的税费,包括营业税,消费税,城市维护建设税,资源税,教育附加税,房产税,土地使用税等等,财报中搜索”营业税金及附加“可查看明细构成,输入”税项“和”税率“可查看主要税种和税率,应纳流转税额是指商品或劳务在销售过程中生产的增值税、营业税、消费税等流转税额的总和;

(3)营业费用包括销售费用、管理费用和财务费用,简称”三费“,销售费用,也可能叫做”营业费用“或”经营费用“,是为了销售商品或服务产生的费用,比如广告费、促销费、保险费、运输费、销售及售后人员的工资福利及提成、销售机构的固定资产折旧费等,一般来说,销售费用会随着销售收入的增减而增减;

管理费用,是&#