如何计算股票主力庄家的持仓成本和主力控盘程度?

对于许多喜欢从资金面去研判股票的人来说,都非常关心主力(庄家)的持仓成本和控盘程度,但是想精确地了解主力机构的持仓成本和比例几乎是不可能的,尤其是一只股票有很多主力机构持有的时候。要知道不同主力的买入时间和数量是不同的,所以即使你有方法能粗略的估算出主力持仓成本和比例,得到的也只是众多主力的平均持仓而已,并不精准。

我们可以通过F10“股东研究”找到持有较多流通股的主力机构,进行测算。但是,一些短期主力快进快出,中长期主力使用多个分散小账户,使得普通投资者很难在F10的股东名册上觅其踪迹,主力的持仓成本和控盘程度也就不那么容易搞清楚了。所以整体来说,并不是所有股票的主力持仓比例和持仓成本都能计算得清清楚楚明明白白。

如何计算股票主力庄家的持仓成本和主力控盘程度?

尽管如此,我们还是可以通过使用一些具体的方法来粗略估计股票主力的持仓成本和比例,这是通过主力机构所吸纳的筹码数量与总流通股本的比例计算得到的,也叫作主力控盘比例。我们判断一只股票是否有主力高度控盘,就是根据这个指标来分析的。

主力控盘持仓比例多大为好?

一般来说,持仓比例越大越好。持仓比例越大,说明主力动用的资金量越大,也说明主力越重视这只股票的操作,该股票日后的升幅越可观。在实践中,我们发现:无论是短线、中线还是长线主力,其持仓比例应该在 20%以上,否则做不起来。

  • 如果持仓比例在20%~40%之间,股性最活,但浮筹较多,上涨空间较小,拉升难度较大;
  • 如果持仓比例在40%~60%之间,则这种股票的活跃度更好,空间更大,达到了相对控盘,大多数主力是中线主力;
  • 如果持仓比例超过60%,就属于绝对控盘,股票活跃程度变差,但上升空间巨大,大黑马大多产生于这种控盘区。

所以中小散户投资者要想跟上主力或庄家的节奏,就要找出股票主力持仓比例在40%以上的个股,这也是主力控盘程度比较好的一个迹象。

如何计算股票主力庄家的持仓成本和主力控盘程度?

如何计算主力持仓比例?

在市场中,股票投资者往往根据换手率的高低计算股票主力的持仓比例和控盘程度,有以下三种方法。

1. 换手率汇总法

对吸筹期间的换手率进行汇总,同时按照一定比例折算,可大致算出主力的持仓量,计算公式为:

  • 主力持仓量 = ∑吸筹期总成交量 x 比例常数
  • 主力持仓比例 = 主力持仓量 ÷ 总流通股本 x 100%

  • 主力持仓比例 = ∑吸筹期换手率 x 比例常数

比例常数的经验值一般为15%~25%,这个比例隐含这样的假设,即每天的成交量中有15%~25%是主力吸筹所为。

吸筹期可以按日、周或月成交量进行计算。此种方法的难点在于需要搞清楚主力是从哪一天开始吸筹的。一种粗略的方法是从技术图形上判断,如果一只股票的周K线图出现了多头排列,或者月 MACD出现底部金叉,基本上就可以粗略判断是主力开始吸筹了。

例如,科泰电源2013年1月11日创出8.99元/股的新高以及27.95%的换手率且月MACD开始金叉(前复权),于是可以初步判断主力开始进场。大约历时7个月到了2013年8月份,成交总量为12960.1万股,按照当时的流通总股本7571.50万股以及15%~25%的比例常数计算,主力持仓介于1944万~3240万股之间,主力持仓比例介于25.65%~42.75%之间;按照折中的20%的比例常数折算,主力持仓2592万股,持仓比例为34.2%,如表2-1所示。

如何计算股票主力庄家的持仓成本和主力控盘程度?

2. 根据换手率推算主力持仓和控盘程度

这里的推算是这样做的,从周K线出现多头排列,此时认为主力开始收集筹码。开始累计换手率,几周后总的换手率达到了100%,认为主力持仓比例为20%。以后继续累计,周换手率每增加100%,主力持仓比例再增加10%。

根据这个原则推算,科泰电源主力的持仓比例为27.1%。

3. 另一种根据换手率计算主力持仓比例的方法

第一种方法认为比例常数是15%~25%,有些人认为比例常数应该在10%左右,他们认为“成交量=买量+卖量”,其中买量中有主力主动性的买盘,也有其他散户等的买盘;其经验是将成交量缩减1/3作为买盘,再将买盘缩减1/3 作为主力吸货,这样主力的持仓比例就变成了“换手率/9x100%”。

按照这种方法,上表中7个月的换手率总计为171.17%,除以9,就是19.02%,即主力的持仓比例。

4. 这三种方法的比较

将上述三种方法得出的结果进行平均计算,得出的就是平均的主力持仓比例,即:

(34.2%+27.1%+19.02%)÷3=26.8%,这就是科泰电源主力2013年1-8月吸筹后的持仓比例。

这三种估算主力持仓比例的方法中,第一种方法偏宽,第三种方法偏严,第二种方法居中。因此在实战中,投资者可以直接用第二种方法对主力控盘进行估算。

5. 同花顺系统提供的主力持仓比例

同花顺行情分析与交易系统中,单击 F10,系统给出“主力控盘”,可显示出一个时期内有多少家不同类型的主力机构及其持有股票的数量、控盘比例数量。但是这个比例是根据前十大流通股的持仓量除以所有理论上可以流通的股票总数得来的。

事实上,大股东为了保持自己的控股地位,其所持有的可流通股在很大程度上是不会全部流通的,主力机构吸筹吸的不是大股东的这部分筹码,而是中小散户以及一些大户的筹码,即不坚定的筹码。所以,在计算真实的控盘比例时,要在分母上减去主要股东持有的、名义上流通实际上不流通或者流通较少的那部分股票。也就是说,同花顺提供的这个控盘比例实际上是偏小的。

例如中航机电,同花顺提供的数据是“截止到2014年9月30日,前十大流通股东持有11700.03 万股,占流通盘39.96%,主力控盘度一般”。但是,由于第一、第二大流通股东分别是“中国华融资产管理股份有限公司”和“中国航空救生研究所”,持股比例分别是19.28%和11.74%,这部分股票依然是没有流通的。

所以,要计算一只股票的主力实际持仓比例和成本,就要在分母上减掉这部分股票。经过计算,实际的主力持仓比例应该是57.9%,属于“主力控盘程度较高”。通过这种计算方法判断出来主力持仓比例很大,才可以解释该股票作为军工概念股能够在2014年7月份以后的一段时间股价近乎翻番的良好表现,如图2-3所示。

如何计算股票主力庄家的持仓成本和主力控盘程度?

读到这里,可能会有读者提出这样的问题:既然有一部分股票属于名义流通实际不流通的股票,那为什么不在分子上也减去这部分股票呢?为什么只在分母上减去呢?

我们知道,分子表示的是所有参与这只股票的主力机构所拥有的流通股数量的总和,由于主力机构往往是证券公司、公募基金、私募基金、投资公司等,甚至是上市公司本身或者上市公司的股东等,这些机构吸筹吸纳的是那些不坚定的筹码,因此所有主力机构持有的流通股数量都存在于分子(机构持有)之中,而分母(实际流通部分)要因为一部分流通股的实际不流通而进行必要的去除。

当然,从一个更大的视角来看,本文所提供的研判或测算股票主力持仓和主力控盘程度的上述方法都仅仅是为投资者买卖股票提供一个参考,绝不可以仅仅根据所测算的股票主力持仓成本和控盘程度而无脑买卖股票,还应该结合其他方式方法进行全方位的分析和研判。

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