炒股干货:如何长线投资股票?基本面逻辑分析要怎么把握?

大家好,今天来和大家聊聊长线投资股票的一些心得。任何中长线的投资都必须对行业和个股进行一定程度的投研,而投研一定是持续性追踪的,不存在一成不变的基本面逻辑,所以本质来说,所有的投资,都是概率。

即便深度研究了一只股票的基本面后,给出了预测业绩,往往也不一定就完全正确,因为企业在发展的过程中,也存在着变数。很多时候,在财报没有出来前,连企业的管理层也无法准确给出企业的业绩值,也有时候,业绩出来后,跟管理层的预期出入不小。

炒股干货:如何长线投资股票?基本面逻辑分析要怎么把握?

比如近来建材股旗滨集团持续性大涨,一月涨64%,坚朗五金持续性大跌,一月内高位跌23%。主要原因就是旗滨集团业绩超预期,景气度高,而坚朗五金的中报业绩并不差,切近预告上限,但现金流差了,也就是多是欠账,并不是收到了现金。

也就是坚朗五金只是短期逻辑偏弱了,长期逻辑在的,因为业绩增速没问题,只是目前现金流变差了些,对于建材行业,年底的四季度是收账的时候,往往会在四季度,会有好的现金流表现。所以坚朗五金目前是看短做长的逻辑,还需要持续研究和跟踪。

一定要看懂行业和个股的基本面逻辑,看懂逻辑后,结合自己的情况,才有策略。很多不具备深度研究能力的投资者,尤其是那些被情绪和K线左右的投资者,往往会放大负面情绪,股价跌了,就宣泄情绪,股价大涨,往往也喜出望外。如果没有一套清晰的投资逻辑和思考过程。终来,难以做好长线投资。

白酒为什么跌,一众分析师、研究员给出的观点是:低成长高确定性下的估值下移。意思就是白酒虽然确定性高,但增速偏低,估值不应该大涨,主要是涨业绩的钱。

医药股是不会一直跌的,因为医药股目前出来的业绩,就是高增长,而高增长是很难杀估值。医药股当前的干扰,就是z策的不确定性,z策落地或者恐慌消散后,逻辑强的方向大概率会迎来持续性反弹修复。所以,要看明白不同行业的投资逻辑,看懂逻辑,看到预期差,才好把握投资和控制仓位。

再来看消费电子的龙头股票:

歌尔股份:上半年公司实现营业收入303亿元,同比增长94.49%;归母净利润17亿元,同比增长121.71%;经营活动现金流40亿元,同比增长343.40%。其中精密零组件(声学、光学、微电子、结构件等)61亿元,同比增长20%;智能声学整机(智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等)125亿元,同比增长92%;智能硬件(ARVR、可穿戴、游戏机、智能家居)112亿元,同比增长211%。

歌尔预计2021年前三季度归母净利润约32.14亿元~34.61亿元,同比增长59.38%~71.64%,若取中值估计 Q3利润为16.39亿,同比增长32.6%,环比增长约114%! 经营性利润增长约70%,环比也做到不错的增长。看了这些数据,你能看出什么?——VR景气度提升,大超预期。

上半年高增长主要得益于VR以及TWS的收入增长,歌尔2020年智能硬件营收就已经超过100%的增速, 2021年VR预计仍将大超预期。Oculus目前订单充足,2021年预计900~1000万的总出货量,VR成为公司最主要的增长点之一,今年利润占比将近1/3。

消费电子的逻辑是什么,是产品的创新力,消费电子行业变化快,产业日新月异。这里可不是白酒,越陈越香。如果没有新的产品创新,难有大的预期差。你可以仔细想一想iPhone系列这几年的产品创新程度跟十年前的差异。

消费电子目前的创新点就是VR。要知道歌尔股份,从2020年11月份高位50元,跌到今年3月份底25元,股价跌腰斩,然后从今年3月份反弹到目前的46元。这个过程,就是基本面变化在股价上的反映,这个逻辑一旦你先人一步掌握,自然就能获得先手潜伏的先机。

K线的奴隶往往会先关注股价的波动,情绪宣泄。做长线投资股票,那些深度研究基本面和逻辑的投资者,往往会优先分析产业链可能的变化和走向,看明白了投资逻辑,进而规划出投资策略,也才能更坚定的持有股票。

以上就是我总结的关于长线投资股票的一些心得,希望大家能有所收获!

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