2022年光伏板块的股票还有第二波吗?哪些光伏股票最值得关注?

2021年已经步入收官之月,回首2021年的A股行情,光伏板块可谓是大热,整个产业链个股走势相当漂亮,不过最近光伏板块也迎来了一波调整。下跌的时候,市场上总能听到不一样的声音,到底光伏股票在2022年还能不能继续看好,且走出第二波行情?我的答案是肯定的。

一、光伏板块行业背景:

  • ①在了解光伏板块之前,我们有必要先了解一下当前我国的能源结构。

我国目前主要还是消费化石能源,2020年化石能源占能源消费总量的比重合计高达84.1%,非化石能源仅占15.9%。

从结构上看,我国能源活动碳排放占比高达85.5%,其中火力发电是碳排放的主要原因。

虽然近年来火力发电占比有所下降,但是2020年总发电量的71.19%还是来自于火电。

  • ②看光伏行业z策导向,为实现“碳中和”目标,能源结构转型是必然途径。

受全球气候变暖、不可再生的化石能源不断消耗等因素影响,全球能源消费结构正加快向低碳化转型。

《巴黎协定》正是基于这点达成了全球共识,在2020年气候雄心峰会上,多国首脑在此基础上又相继提出各自的“碳中和”目标,我国zf也有积极响应,“1+N”z策将稳步推行:

其中要求2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%;

2030年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上;到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。

综上,为实现“碳中和”目标,能源结构转型是必然途径,其中光伏发电由于应用场景最为丰富,有望成为新能源的中坚力量。有券商预计2022年光伏行业增速大概在40%-60%之间,不过从长远角度看,光伏发电会是未来几年的核心主题,值得强烈看好!

二、光伏板块最值得关注的方向和股票:

2021年光伏装机情况实际上是低于预期的,主要原因是受上游原材料供给紧张影响,硅料及硅片一直处于上行阶段。

不过多家硅料厂家新建产能已经处于爬坡期,2022年将相继投产释放,光伏产业链上游压力有望逐渐得到缓解。

光伏产业链主要包括硅料、硅片、电池片、玻璃、胶膜、组件、逆变器、跟踪支架,最后到光伏电站。

整个环节较繁琐,任何新技术的革新其核心都是围绕着“增效+降本”,只有成本不断拉低,才能让光伏应用得到有效推广,但同时极有可能推翻之前的竞争格局。比如说硅料和电池片都可能存在颠覆性的技术,相较各环节来说,逆变器由于具备轻资产、高周转的特性,商业模式最为稳健,是光伏产业链最值得关注的方向,目前看好的理由有以下几点:

①行业集中度高,竞争格局良好:由于逆变器具备重研发的特性,有强大研发能力的企业更具竞争力,像华为实际上2011年才进入逆变器行业,随即快速成为行业老大。不过考虑到华为目前被美国制裁,未来前景尚不明朗,但是会利好行业内其他头部企业。

逆变器技术更新迭代快的特点,同时会导致研发管理不到位的企业掉队,10年前全球有超过200家企业,现在大多数被洗牌出局,目前该行业集中度高,2020年行业CR3约为50%,竞争格局良好。

②并网逆变器尚有持续出口替代空间:由于国内逆变器企业渠道铺设及营销能力不断提升,逆变器近年来出口替代趋势尤为明显。

2020年国内并网逆变器企业在海外市场占有率接近60%,预计未来国内并网逆变器在海外市场份额还能提升到80%左右,因此逆变器环节还尚有一定出口替代空间。

③储能有望成为逆变器企业第二增长曲线:今明年为储能需求快速释放、翻倍向上增长时期,行业景气度高,随着储能十四五规划逐步落地,各城市络绎推出储能地补,z策层面也有一定逻辑支撑。预计2025年储能对应PCS需求有望超100GW,未来储能赛道有望成为逆变器企业第二增长曲线。

逆变器环节值得关注的股票主要有头部企业如阳光电源、锦浪科技、固德威等,不过相应个股估值都算不上便宜,还是要注意低吸。

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