雪球理财是什么?雪球理财产品值得买吗?

对于2019年便在国内开始走红的超级大网红——雪球理财产品,有的朋友可能是第一次听说,也许会猜测这个“雪球”是打雪仗的雪球吗?今天我们就来聊聊关于雪球理财产品的那些事儿。

为什么叫“雪球”?

之所以叫雪球,是因为这款产品既可以应对一定幅度的市场下跌,又具有类固收产品的特点,只要挂钩标的资产价格不发生大跌,那么持有期限越长,投资者能获得的收益就越高。

这个过程就像滚雪球一样,只要路面不出现大的坑洼,雪球就会越滚越大,因此叫做“雪球”结构。

雪球产品有哪些要素?

挂钩标的。雪球产品不像股票那样独立存在,它背后有一个挂钩的标的,这个标的可以是一只股票,也可以是一个指数,是雪球产品的主要收益来源。

产品期限。由于雪球存在提前敲出、提前终止的情况,所以图中的期限12个月,代表该产品的期限最长不得超过12个月。

敲出价格指的是以观察日价格为准,如果当日标的价格高于敲出价格,则触发敲出事件,敲出后产品立即终止。

以上图为例,如果期初价格是100元,那敲出价格就为105元(字幕打出:100*105%=105),如果在观察日,标的价格比105元高,那么就会触发敲出事件,产品立即终止。

那么观察日是怎么确定的呢?

雪球产品的观察日分为敲出观察日和敲入观察日,一般敲出观察日每月一次,敲入观察日为每个交易日。

提到了敲入观察日,就不得不提到敲入价格。

所谓敲入价格,指的是以观察日价格为准,一旦当日标的价格低于敲入价格,则触发敲入事件。此时投资者开始承担标的价格波动风险,若直至产品到期仍未能敲出,则投资者需要承担本金亏损的风险。

再次以前面的图片为例,如果期初价格是100元,那敲入价格就为70元,那么在任一交易日,标的价格跌破70元,就会触发敲入事件,如果在产品到期之前,股价在观察日都没有涨到100元,也就是期初价格,那么您可能就要承担本金的亏损;而如果股价最终介于100-105之间,那么您只能收回本金,不能获得回报。

现在的雪球理财产品值得买吗?

在目前权益市场底部震荡,各类产品收益率持续走低的情况下,投资者很难把握到最佳投资时点。

而投资雪球产品与传统的股票、债券不同,它的收益实现不依赖市场的上涨,而是市场的波动情况,投资者不需要每时每刻关注着市场行情。

从雪球的收益情形可以看出,雪球产品收益的高低,取决于所选挂钩指数的波动情况,只有在指数大幅下跌的极端情况下才会发生亏损。

如果你对标的指数的波动有信心,认为它极大概率只会温和上涨或震荡,出现大幅下跌的可能性很小,那么雪球产品将会是一个很好的资产配置工具。

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