北向资金是什么意思?一文看懂北向资金

自2022年11月7日以来,被誉为“聪明钱”的北向资金已经连续13周净流入A股,此举为提振市场打入了一针强心剂。

一、北向资金是什么意思?

北向资金到底是什么?在中国股市中,“北”指的是沪深两市的股票,“南”指的是香港股票。简单来说,北向资金就是从香港进入上海、深圳两市的资金。

为什么管北向资金叫“聪明钱”?

这股资金中虽然少不了短线的游资和热钱,但北向资金大多是以国外机构为主,自然更加专业。

从它过往的显赫战绩来看,2014年起,自沪深港通机制落地,外资可以通过相对自由的方式进入A股,北向资金多次成功抄底。

2016年1月27日,沪指来到2638点的历史低点。这一天,沪股通流入北向资金44.85亿元,创下当月最大纪录。

再从整体收益率表现来看,与国内的主要指数以及主流公募基金相比,北向资金明显领跑。

二、北向资金的分类和风格

根据投资期限,北向资金可以分为配置型和交易型,且投资风格不一样。

配置型指的是长线配置的资金,进场平稳持续;而交易型指投机性较强的短期资金,容易在短期内出现大进大出的情况。

根据历史数据,配置型资金占到北向资金的75%以上,这也就决定了北上资金的主要风格。

从行业选择及个股上来看,北向资金的投资风格偏向大盘成长。

有相关数据显示,截至2022年末,北上资金持仓前5大行业,分别是食品饮料、电力设备及新能源、医药生物、银行和家电。

至于个股,北向资金一般都会选择耳熟能详的大公司,一旦看准,北向资金对于个股的持仓非常稳定。比如我国最贵的股票茅台,一直是北向资金持仓规模的头牌。

三、可以跟着北向资金买吗

回顾2019年开启的这轮牛市,也可以看出,北向资金的风格偏好影响着内地资金的选择。

在2018年末,A股市场极度低迷的情况下,北向资金作为场外增量,大举买入大盘成长股,如消费、医疗等。

此后,内地资金纷纷跟随,进一步助推了牛市中个别板块的大幅上涨。比如中证消费指数和中证医疗指数涨幅达到了3.5倍。

不难看出,北上资金已经逐渐成为市场上的一个风向标,很多人喜欢把北上资金作为买卖的信号。

但是普通投资者在跟随北向资金时,很难做到精准择时,容易出现追涨杀跌的情况,因此对于北上资金的流向,投资者可以作为参考,不必奉为操作准则。比如市场风格、市场趋势、板块轮动等方面可以看看北向资金的变化。

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