在基金怎么玩新手入门系列文章中我们讲解了很多基金的基础知识，但是大家最关心的还是“基金怎么玩才能赚钱？”这个核心问题。这其实是一个很宏观的问题，基金买卖能否赚钱包含非常多的因素，不同类型基金的筛选、基本面/估值分析、买卖时机的选择等等，不是一两篇文章能够讲述的清楚的，但今天这篇文章我们还是会给大家梳理一下（文章较长，会分为上、下两篇来写）：针对不同类型的基金，应该如何买才能提高赚钱的概率？炒股1688希望大家能跟着“基金怎么玩新手入门”这个系列文章一步步学习如何投资资金，实现买基赚钱的目标！
想要在基金上赚钱，我们就要区别对待不同的基金类型，之前我们介绍基金分类时提到过主动型基金和指数基金，不同类型的基金在投资时其方法和逻辑也是有所区别的。
不了解基金类型的朋友可以看下这3篇文章：
基金怎么玩才能赚钱？
指数型基金应该怎么买？
本文主要讲一下指数型基金应该怎么玩？因为指数型基金其实比主动型基金更适合定投这种方式，大家也更容易接受和掌握。就在这两天还有个朋友和我说，觉得我讲的基金定投这个事不错，还准备长期定投沪深300。首先，立马行动是个值得表扬的事，树立长期投资的理念更是值得我们相互鼓励。但我个人认为无论什么事都需要辩证地看待，而不是盲目武断。
我们A股市场其实更多时候是结构性行情，板块、风格轮动非常明显，如果长期定投某一类基金，就“长期”而言，很多时候的赚钱效应并不会产生太多友好感。比方今年沪深300就跑输中证500，截止2021年9月底两者有将近20%的差距。那么，你认为当你持有沪深300时，看着别人在中证500上赚得开开心心，还能愉快地坚持定投吗？反正我不能，我一定会躁动不安并怀疑自己的投资逻辑或是智商。
在基金投资这个事上，虽然我相信长期持有最终会带来回报，但我更相信人性。那我们到底应该怎么买基金呢？
先科普一下基金净值的知识点。基金净值业余点说就是基金的价格，但它与股票的价格是不同的。总有人觉得基金净值越低，自己购入的价格就更优惠，所以每次新发基金特别是行情火爆时就有很多人去买新基金，因为总觉得老基金“贵”了。
股票价格是由市场供求关系造成的，买的比卖的多，股票价格就涨，反之就跌，整体而言是资金推动；而基金净值却是每一份基金所持有的股票、债券、现金等品种的市值（基金净值=基金规模/基金总份额数量)，也就是说净值是由它的持仓品种决定的，而不是突然哪天买的人多净值就会大涨。
因此，当你准备投资1000元，无论是1元发行时认购，还是2元时申购，虽然看上去份额似乎一个是1000份一个是500份，其实涨跌都是按1000元的金额为基数的，没有任何区别。讲这个知识点的原因就是让大家明白，基金的贵贱不是由净值来决定的。既然基金不是由净值决定贵贱，那有什么原则或者标准来指导我们买卖基金呢？
对于指数型基金而言，就是根据估值这个标准来进行评判，估值的知识可以看之前的系列文章《估值是什么意思？》复习一下温故而知新。说实在的，估值并不是一门严谨量化的科学，所以不同的人对于同一品种的基金得出估值也会有一些差别。因此，在估值的过程中只有给自己留出一定的安全边际，才能保证我们的投资有的放矢。
于是，指数型基金的投资过程就出来了，我们在指数低估值区开始定投，慢慢累积份额，等到估值正常时，开始减少投资额，甚至可以根据已投资金额的多寡暂停再投入，等到高估区域时就可以考虑并筹划赎回这个事啦。顺利的话这个过程你买的基金就已经实现赚钱了。
这就是一个指数型基金静待花开的赚钱过程，但实际在运用中有估值、有行情判断等各式问题出现，不要看到这里就觉得玩基金原来如此简单。真如此，那我每天上传一个估值表，你对着估值表直接买卖不就得了，你省事我也省心。
先提个灵魂三问：现在银行的估值最低，你愿意投吗？新能源车今年的估值很高了，你敢投吗？中概股估值四五月就进入低估区域，为什么还在跌？这三个问题会在后期逐一探讨，我想大家如果每天坚持学习，不用我解答，自己也会有答案的。
接下来我们一起来了解指数型基金的分类，以及买卖要点。（不要嫌麻烦，基础知识扎实了，后续的知识点听起来才没那么复杂，这其实和我们在学校读书的道理是一样的。）
指数型基金最常见的分类，就是宽基指数和行业指数。
（1）普通宽基指数基金
宽基指数是指不按照行业划分，用一篮子股票组合反映价格走势的指数，根据指数定义选取市场上最主要、最具代表性的相关股票，包含了众多行业；其对应的是窄基，一般称行业指数。最常见的普通宽基指数如下图：
A股常见指数以后会逐一讲解，对于宽基指数，我们在投资时注意几点：
- 每个指数代表的是不同品种，比方上证50是从上交所挑选沪市规模最大、流动性最好的50只股票组成，即最初定义的大盘蓝筹股；创业板是从创业板上市公司中挑选出最有代表性的100只股票。而我们A股市场经常是大盘股涨罢，中小板块来上演，两类指数同时表演的机会并不是很多；
- 入门级新手优先考虑从基宽基指数入手，同时也适合对证券市场有一定了解的老司机投资；
- 市场上宽基指数的基金众多，大部分基金公司都有推出，由于跟踪的是同一标的物，所以高度雷同，投资时可以遵循一个原则，寻找费用（管理费、托管费）最低、误差最小的品种，因为费用直接在净值里扣除，费用少了投资者赚的就多了。
当我们对基金逐步有一些了解后，就可以应用估值分析来买卖宽基指数基金了，从而有可能避免沪深300类似今年这样大幅度的回辙。
以沪深300指数为例，2015年至2020年虽然中间各年各有涨跌，但看6年的总收益是54.05%，年化收益率为7.47%，假设你是一名996的打工人，平时也没什么时间分析行情查看账户，在2015年初听别人讲行情不错于是无脑一次性投资了沪深300指数，那么到5年之后也有超过银行理财的年化收益了。
（2）策略加权指数基金
再来说另一个指数基金，策略加权指数也是属于宽基指数，两者区别：普通宽基指数是根据其包含的股票市值来加权的，而策略加权则是按照其它方式来决定股票在指数中的权重，常见的一些指数如下图：
策略加权指数基金也被称为聪明贝塔指数基金，其策略基本都是公开透明的。长期来看，以上四类策略加权指数基金比沪深300、中证500等普通宽基指数基金的历史收益更好，也就是说我们可以在估值的基础上，再考虑以这类策略加权指数基金做定投，这样更能优化我们的投资配置。由于每个策略指数对应的基金品种数量不多，且整体规模都不是很大，所以它只能算一个小众品种。
（3）增强型指数基金
在投资指数基金时，也可以寻找一些有特色的增强型指数基金，它在以上两类基金的基础上加入一些增强操作，但增强策略一般不公开，因此选择时会增加一些难度，风险系数也稍高一点，有时候增强比普通的收益高，有时候增强的收益弱于普通，实际投资中就看各人风格和仓位配置。
（4）行业基金
在指数型基金里，行业基金是非常重要的一部分，如果出现类似今年这种结构性行情，投资行业指数的收益明显超过宽基指数的；但同时它的投资风险较宽基高，在投资中不仅需要考虑投资价值，还要考虑行业自身的特点和未来的发展趋势。
我们先一起了解下Wind的最新行业分类，其中一级行业分别是：
- 能源：能源设备与服务、石油、天然气；
- 工业：航空航天、建筑产品、电气设备、商业服务与用品、交通基础设施；
- 材料：化工、建材、金属非金属与采矿、纸与林木产品、容器包装；
- 可选消费：汽车零配件、汽车、服装与奢侈品、家庭耐用消费品、综合消费者服务、多元化零售；
- 日常消费品：食品、饮料、家庭用品；
- 医疗保健：医疗保健设备与用品、医疗保健技术、制药、生物科技、生命科学工具；
- 金融：银行、多元金融服务、保险、券商、房地产投资信托；
- 房地产：房地产管理和开发；
- 信息技术：互联网软件与服务、软件、通信设备、信息技术服务、电子设备、半导体；
- 电信业务：多元电信业务、无线电信业务；
- 公用事业：电力、燃气、水务。
我国的行业指数基本就是按照这些标准进行分类的，其中也会细分出很多子行业指数，比方医疗保健就直接分成医疗、医药；消费行业细分出白酒指数等。看以下一组数据，这张图是2015年牛市最高点截止到2020年底各行业指数点位的情况，从图中很明显看出截止2020年消费是大幅跑赢其它行业的，医疗医药已基本与最高峰持平，而其它行业离当时高点还是有很长一段距离。
为什么消费类会超越其它行业这么多呢？因为它天生就是一个能赚钱的行业，看看它的构成，哪一项不是我们自己正在用的？某宝的双11促成的可都是消费类啊，在我们的行业分析文章中也有过阐述。
2020年另一个回到历史最高位的行业——医药医疗，这也是一个与人类息息相关的行业，谁还没个头疼脑热的时候，谁家还不会碰上生老病死呢？这都是人类的基本需求，新冠疫情爆发，用到的是各种医疗设备，包括口罩都是，还有治疗的药品。而它之所以看上去不如消费，第一行业内部上市公司质量参差不齐，股价高低不等；第二是受集采政策的影响，集采挤掉了之前医药企业的灰色利润空间，短期而言对其利润会有影响，但长期来看，还是有利于行业健康发展的。
私募大佬林园就长期看好医药行业，他说过一句话：我们选择行业的标准，它的终端需求是不是在扩大？赛道是不是在扩大？别的不会考虑，因为需求非常重要。——其实他这一段话可以应用到我们每一次的基金投资当中。
行业指数因为集中了某一行业的所有股票，所以波动相对宽基指数而言会更大，如果碰上政策调整、行业负面事件，整体行业都会受到影响和波及，因此风险相对大很多。但投资本身需要承担一定的风险，只要这个风险是在我们可控范围内，同时由于我们投资的钱是有限的，所以在投资行业指数基金时要尽量选择更优秀的行业。找对行业，在每次行业的估值低位买入行业基金，坚持拿上两至三年，都会获得不错的回报收益。
上面我们对行业做了大致的分类，但其实每个一级行业内会滋生出很多细分行业，也会有相应的指数，比方之前讲的白酒指数，众所周知是个收益非常不错的行业。在细分行业里，除了象白酒，还有电子设备、化工等也是非常不错的行业；而另外一些行业虽然也值得投资，但属于强周期性的行业，投资者赚钱的难度增加，比方券商、军工，涨时大涨，跌时大跌，波动非常大，节奏难以把握，适合对行情判断比较准确的投资者。不过，如果有这实力，不如直接买卖股票可能收益更快更高。
还有一些行业虽然估值低但在市场的价格却不会飙升太多，比方银行。为什么呢？其实大部分投到资本市场的钱，都是赚未来的钱，觉得未来会有大发展，那么我提前潜伏进来做好布局。而银行是一个收入稳定的行业，未来没有太多展望和想象空间，因此即使估值很低，但整体板块大涨的机率并不高，偶尔可能市场中涨几天就熄火了。
同时，还有一些按照特定主题来划分行业的，比方养老、碳中和、军工、新能源车等。主题行业是围绕某个主题来选择股票的，包括相关主题的上下游公司。比方碳中和主题，是随着碳达峰、碳排放事件的发酵在2021年新推出的行业基金，主要指在实现碳中和目标过程中，为减少和控制碳排放、增加促进碳吸收提供产品、服务、技术及金融支持相关上市公司，以及这些公司上下游产业链相关公司，包括在能源生产、能源消耗、能源结构调整过程中符合碳中和目标的一系列公司。
在这些主题基金里，有些估值确实很高了，比方新能源车，但它的上涨和银行不涨的道理同出一辙，因为有人相信它在未来能赚到更多的钱，而估值=市值/收益，收益上来了，估值自然就降下来了。在资本市场，永远要用动态的眼光或者逆向思维去看待事物，不能太墨守成规。
因此，投资这类主题行业基金不能简单用估值的方法，还需要用长期眼光看待一个行业的未来发展趋势；其次主题基金一般覆盖多个行业，比方上述提到的新能源车，上游涉及到矿产、材料行业，中下游包含零部件和整车，而整车属于消费行业了；再比如养老产业主题更是覆盖医疗保健、消费、保险等多个行业。因此，如果对某一主题行业基金长期看好，应尽量选择行业低迷时布局，并以定投的方式长期持有基金，等到行业走出困境反转的时候基金自然而然的就赚钱了。
本期基金怎么玩新手入门系列就讲到这里了，洋洋洒洒已经写了5000字，还只写了一半，只讲完了：指数型基金应该怎么玩？关于“基金怎么玩才能赚钱？”还有下篇：主动型基金怎么玩？，同样也有很多干货，相信对于基金新手会很有帮助。下篇文章见这里：基金怎么玩新手入门：基金怎么玩才能赚钱？（下篇）