CPO和光模块是算力最佳搭档，2026年将迎来爆发期！
近日基金持仓数据出炉，CPO(共封装光学)成为基金重仓之首！
为什么基金都重仓持有CPO？
先来看看行业数据：
全球光模块市场规模已经冲到 1210 亿元，咱们国内就占了700亿；而 CPO 在高速光模块领域的渗透率更是突破了35%！
一般的AI训练集群里用上CPO的比例大多在30%，但如果放在头部云厂商的数据中心则这个数据很可能超过50%了！
基金敢重仓CPO的理由很简单：因为它是下一代互连方案！
英特尔和博通在2025年已展示1.6T CPO的原型，较传统光模块功耗降低50%，体积缩减70%。这就是下一代CPO的实力！
咱们国内的东数西算工程，今年光模块采购额超300亿，其中如果买800G、1.6T 这类高速光模块还能拿一定的补贴。
为啥买高端CPO还给补贴？
因为CPO能让模块功耗降低，国家现在要求新建数据中心PUE<1.3。这是硬规则，不可改变，所以大家都在追求低能耗，政策已经指明了方向！
不难看出，CPO在未来几年内都会是光模块行业的宠儿！
光模块+CPO的赛道已经开始起飞，而在这条火热的赛道上，国内也涌现出很多实力不俗的企业。
CPO和光模块的逻辑已经讲清楚了，以下我们精选了在光模块+CPO领域实力最强的6家公司，收藏好研究起来。
光模块 CPO概念股（龙头公司解析）
第一家：新易盛
新易盛家的800G光模块以低功耗+高性能而闻名，自研，LPO技术使功耗降低50%，800G和1.6T CPO均已实现小批量出货，海外营收占比超60%，2025年上半年净利润同比增长355.68%。
第二家：中际旭创
中际是光模块全球范围的头号玩家！1.6T CPO通过英伟达GB200认证并量产，硅光方案良率超95%；泰国基地月产能 50万只，占全球70%份额，2025年三季度净利润同比增长60%-80%。
第三家：华工科技
华工光模块年产量巨大，第一个研发出融合“液冷”技术的CPO光引擎，可将芯片温度控制在55℃以下，而且还发布行业首款3.2T CPO光电产品，适配高端算力场景，国产化率达100%，完全自主可控。
第四家：剑桥科技
剑桥专注于研发800G及以上速率的光模块和硅光解决方案，其1.6T光模块采用了业界最先进的芯片架构，功耗大降，获得海外头部客户认可并批量供货，全年营收增速预计120%。
第五家：天孚通信
光接口组件全球市占达70%，自主研发技术解决了散热难题，为英伟达供应800G和1.6T产品；2025年三季度产能利用率超95%，营收增速预计超40%，成长动能很足。
第六家：光迅科技
公司100G EML激光器良率超80%，为CPO量产奠定基础，目前1.6T CPO已进入小批量验证阶段。2025年三季度国内云厂商CPO订单环比暴涨 50%，一季度营收同比增长72.14%，充分体现了市场对其的认可度。