MPO连接器概念股，光纤连接器龙头企业梳理

1. 行业概览：光纤连接器的基础与分类

光纤连接器的作用：作为光通信系统的核心无源器件，负责光纤与光纤之间、光纤与设备之间的精密连接，通过插芯确保纤芯对准，实现光信号高效传输。

MPO连接器分类：

• 单芯连接器：如LC、SC、FC等，采用陶瓷插芯，仅支持单根光纤连接。
• 多芯连接器：以MPO/MTP为代表，采用MT插芯，支持12、24、48、72甚至144根光纤并行连接，适用于高密度互联场景。

市场规模：2024年全球光纤连接器市场规模达55.6亿美元，同比增长7.2%。其中，MPO/MTP等高密度连接器因节省空间和提升布线效率，在数据中心和AI算力领域增长显著。

2. MPO连接器：技术优势与市场前景

MPO连接器技术特点与优势：

• 高密度布线：例如，800G光模块仅需一根16芯MPO连接器，相比单芯连接器大幅节省空间。
• 核心组件：MPO连接器由MT插芯、引导针、弹簧等组成。MT插芯由陶瓷或聚合物制成，内含V型槽精确固定光纤，确保低插入损耗和高可靠性。
• 高性能：支持40G/100G至800G/1.6T的高速数据传输，满足现代数据中心高带宽需求。

MPO连接器应用场景：

• 光模块接口连接：在有限空间内并行传输多路信号，如800G DR8光模块采用MPO可减少布线复杂度。
• CPO交换机外部接口：如英伟达的CPO交换机设计144个MPO接口，每个接口需60-100个端口，推动高密度需求。
• CPO交换机内部连接：CPO技术将光引擎与交换芯片共封装，内部光信号传输增加对MPO的需求，硅光方案中常用保偏型MPO。

3. 市场驱动因素与增长预期

增长数据：2023年全球MPO连接器市场规模约18亿美元，预计到2029年达61亿美元，年复合增长率22.6%；2031年可能突破100亿美元。

驱动因素：

• AI算力需求爆发：AI推动800G/1.6T光模块普及，带动MPO连接器量价齐升。
• 数据中心升级：全球数据中心从100G向400G/800G升级，叶脊网络架构增加机柜间光纤连接需求。
• CPO技术推广：CPO作为下一代光互连方向，预计2030年形成千亿级市场，进一步拉动MPO需求。

4. MPO连接器概念股（龙头企业）

太辰光：

• 定位：全球高密度光纤连接器龙头，MPO/MTP市场份额全球前列。
• 优势：全产业链布局（掌握MT插芯、陶瓷插芯等工艺），深度绑定康宁等客户（2024年前五大客户营收占比83%，康宁占70%）。在CPO领域布局光柔性板（FOPBC）等组件，与英伟达等合作。
• 财务：2025年第一季度营收3.71亿元（同比增65.96%），归母净利润0.79亿元（同比增149.99%）。预计2025-2027年净利润增速分别为72%、60%、48%。

仕佳光子：

• 定位：通过子公司福可喜玛在国内MT插芯市场领先，MT插芯占MPO成本21%。
• 优势：光芯片技术积累，向康宁等国际大厂供应MPO产品，受益于市场需求增长。

博创科技：

• 定位：通过子公司长芯盛布局MPO连接器，具备自研自产能力，产品覆盖MPO、有源光纤AOC等。
• 优势：与Marvell合作发布800G AEC铜缆，技术突出；800G需求放量推动海内外客户增长。

5. 投资策略与风险提示

投资主线：

• 全产业链龙头企业（如太辰光）。
• 关键组件核心供应商（如仕佳光子）。
• 技术优势突出的成长型企业（如博创科技）。

风险因素：

• 全球AI投入不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 单一客户依赖（如太辰光对康宁的高依存度）。
• 贸易摩擦风险。

6. 结论

MPO连接器作为AI算力爆发的核心赛道，未来几年将维持高景气度。具有技术壁垒和客户优势的企业有望受益于行业红利，实现业绩与估值提升。