12月9日财联社传来大消息：美方终于允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片了，只不过每颗要收一笔服务费。
可能有小白要问，这H200是啥？简单说就是AI大模型的“超级大脑”，H200比之前的H20强不少（训练快3-4倍，推理快4-6倍），国内很多算力项目都等着它干活呢。
芯片来了，配套的硬件设备肯定要跟着“加单”，今天炒股1688网站就给大家扒一扒6家能实实在在分到红利的算力公司，全程大白话，不搞晦涩术语！
算力概念股（英伟达H200解禁受益公司）
第一家: 工业富联
- 细分领域：AI服务器全链条代工
- 主营业务：简单说就是帮英伟达造AI服务器，从核心芯片基板到整机组装全包办，全球每3台AI服务器就有1台是它造的。2025年前三季度，30%-35%的收入都来自英伟达GB200服务器业务，订单都排到2026年第二季度了。
- 利好逻辑：H200芯片要干活，得装在服务器里才行！作为英伟达的独家代工伙伴，芯片解禁后，配套服务器订单肯定会暴涨，相当于“送上门的大订单”。
第二家: 中际旭创
- 细分领域：高速光模块龙头
- 主营业务：生产光模块，这东西是AI数据传输的“快车道”，H200芯片运算再快，没它数据传不动。2025年它的800G光模块总产能达到270万只，全球市占率预计能冲到35%-40%。
- 利好逻辑：H200芯片的高速度，需要1.6T光模块来匹配，而中际旭创早就完成了1.6T光模块的验证，刚好能承接这波增量需求，相当于“量身定做的生意”。
第三家: 天孚通信
- 细分领域：高速光器件龙头
- 主营业务：做光模块的核心组件，比如精密陶瓷套管，全球市占率超40%，是英伟达CPO技术的核心供应商。2024年光器件业务收入暴涨121.91%，1.6T硅光引擎的良率超90%，比行业平均水平高不少。
- 利好逻辑：光模块卖得越多，需要的核心零件就越多。H200带动光模块需求放量，作为“零件供应商”的它，自然能跟着赚大钱。
第四家: 新易盛
- 细分领域：高端光模块研发生产
- 主营业务：和英伟达合作超紧密，800G LPO光模块已经通过验证，直接用在英伟达GB200服务器上，占英伟达2024年800G订单的20%份额，1.6T光模块也在客户验证中。
- 利好逻辑：相当于抱上了英伟达的“大腿”，芯片解禁后，服务器订单增加，它的光模块需求也会跟着涨，而且还是“直接供货”，优先级超高。
第五家: 胜宏科技
- 细分领域：高端PCB板龙头
- 主营业务：生产PCB板，这是电子设备的“骨架”，AI服务器的核心部件都得装在上面。它能生产24层多层板，为英伟达提供5阶20层HDI板，良率高达98.5%。
- 利好逻辑：H200配套的GB200服务器，PCB板的价值量比上一代提升了79.8%，而且需要更高阶的工艺，胜宏科技刚好有这个技术，订单和利润都会跟着涨。
第六家: 东山精密
- 细分领域：PCB+光模块双赛道布局
- 主营业务：既是全球前三的PCB供应商，又通过收购索尔思光电切入光模块赛道，800G光模块全球出货量第四，还在布局1.6T产品，2025年汽车电子营收占比已突破35%。
- 利好逻辑：芯片解禁带动服务器需求，它既卖“骨架”（PCB板），又卖“传输通道”（光模块），相当于“两头赚钱”，双重受益于算力扩张。
其实算力硬件的逻辑很简单：H200芯片就像“超级发动机”，而这6家公司就是生产“发动机”配套零件和整车的企业，发动机卖得越多，它们的生意就越好。
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