最近准备好好研究一下ST股票，然后跟大家分享下结论，具体内容也没有规划，很有可能是从入门到放弃系列，哈哈。本篇先对ST股的总体特征进行简单统计，先让大家对ST股有个大概认识吧。
首先统计一下2010年至今ST板块的等权收益，结果如下：
做为对比，再看一眼小市值股票在同一时段的走势，取排除ST股的市值最低500只股等权组成小市值指数，结果如下：
可见，在2019年之前，ST股走势与小市值基本吻合，而在19年后却分道扬镳，没能跟随小市值创出新高。
历年来ST股票的数量变化如下图：
再统计下历年的ST股戴帽、摘帽、退市个数：
2019年以来，退市数量大幅上升,2022年更是暴涨到43只之多，退市的逐步常态化可能是ST指数与小市值指数背离的重要原因。
再来统计一下ST指数的日历效应，月度收益汇总如下表：
可以看出，ST指数呈现出明显的日历效应，在2、3、8、11月具有超高的胜率，其中以2、3、8月的平均收益最为显著，这些月份与年报、季报的发布窗口高度重合，显示出ST股具备明显的事件驱动特征。
下面再看一下ST指数与各宽基指数之间的相关性：
可以看到，ST指数与各指数之间的相关性明显低于其他指数，相关性最高的小市值指数只有0.64；由此可见，ST股是有潜力做为一个不错的低相关收益来源的。