上周，军工股票是走的比较惨的，指数下跌4.16%，并且从8月下旬的阶段性高点算起，军工方向的回调幅度已经接近8%。我在8月16日提示了军工股票回调后的机会，而在这波军工股票回调之前就多次提示了减仓和获利了结，那么总体来看，这几波军工板块的走势我个人可以说是拿捏的死死的。
那有人问了，军工企业高业绩、逻辑也是得到兑现的板块，反而出现了“降温”，这是为什么呢？我又是凭借着什么，把握住每一次军工股的回调和低吸机会？这边我给大家分享一下我的思路。
第一个是，累计涨幅过大，投机性资金转移至低估值板块。自从今年5月开始，这轮军工利好行情也一直延续了三个多月，在持续上涨之后，已经积累了较大的涨幅，再加上其他低估值板块，比如券商和中字头有了题材炒作的机会，投机性资金理所当然的会选择变现，转头至低估值板块上面去。
第二个，业绩空窗期，前期炒作告一段落。目前A股上市公司中报已经披露完毕，对于业绩增长确定性比较高的军工个股来说，暂时面临着“业绩兑现”也就是“利好兑现”的境地。俗话说，“利好兑现是利空”，炒作中报业绩预期的资金也会选择结束战斗。
但是从长线来看，个人依然还是看好军工板块的股票，主要原因是：
1）政策定调2027百年强军目标要如期实现，军费支出有增长空间。
2）国防装备将进入升级、放量周期。已量产的新型装备加速列装，新式装备加速研发，国防信息化加速推进。
3）上市公司订单落地，业绩增速有保障。
从刚刚披露的一些军工企业的中报里面，航空发动机、教练机、歼击机等主机厂及系统级供应商的合同负债大比例提高。这是对于军工行业长期确定性需求的确认，这一点，不应该被忽视，所以今年三季度将成为验证军工行业逻辑切换的重要节点，行业高景气度延续是大概率事件。
有人也说，会不会是目前军工股票的估值比较高了，但是，军工板块并不像光伏股票、锂电股票一般，处在估值的历史高位，但也不能说“便宜”。而实际上，如果军工股票的估值过高通常可以通过两个角度来化解，一是业绩持续高增长，二是股价大幅下跌。从这来看，在军工业绩高增长的前提下，近期军工板块的降温，反而会使得估值进一步向合理水平靠近，调整过后反而是上车的机会。目前大家也可以不用急着上车，到了合适配置军工股票的机会，我会提示大家。