昨天新能源汽车股票走出暴涨行情，整车龙头股比亚迪涨超9%，市值再度逼近8000亿。“宁王”宁德时代也大象起舞，大涨6%，两大龙头带领下，不少锂电池的热门股票打开跌停板，板块早盘从水下强势翻红，走出深V走势。
这主要是由于比亚迪发布8月销量数据，其中新能源乘用车销量60508辆，同比增长331.9%，环比增长20.9%，再创历史新高，而原本8月份汽车行业受缺芯困扰，中汽协预计销量同比下降22%，汽车行业整体的表现不佳，比亚迪这样的表现在行业整体表现不佳的情况下就显得更加突出，也因此新能源汽车股票昨日才出现了大幅报复性反弹。
对于新能源汽车方向，我近期的观点是比较明确的，持有仓位比较重的高位个股是需要乘反弹减减仓的，因为目前正处于高低切换的节奏，如果转换到低位上，高位股在这个位置的反弹就仅仅是反弹，而没顺利转换过去的话，目前盈利了减减仓规避一下大幅波动也是比较好的。
另外受新能源汽车股票的暴动，锂电池产业链上游一个细分领域——锂电铜箔概念当日的表现也是相当优秀的，诺德股份涨停、嘉元科技上涨10.11%。之前就有提到这个方向的基本面，主要是供需关系的失衡，下游新能源汽车的需求增速明显高于铜箔产能释放增速，然而铜箔行业核心设备目前依旧主要被日本企业垄断，目前订单排期饱满，交付时间在2-3年甚至更长，并且由于日本企业谨慎的经营策略，产能扩张的意愿比较弱。还好，近年来国产设备有了比较大的进步，部分公司已经在试用导入国产设备，未来国内设备导入有望缓解设备缺口的情况，但是短期来看短期想要铜箔供给扩大是比较难的，根据诺德高层的测算，今年下半年锂电铜箔缺货的现象会更加明显。
关于锂电池上游“锂电铜箔”这个方向，早在7月我们就提示了嘉元科技的机会，8月15日分享了诺德股份，在上周更是把两家公司做过深入对比，这里再次复述一次。
从行业景气度的近期跟踪情况来看：2021年7月，中国动力电池装机量11.29GWh，同比增长125%，环比基本持平；累计装机量63.78GWh，累计同比增长184%。其中，磷酸铁锂装机量占比54%，三元材料占比48%，磷酸铁锂首次装机量超过三元电池。
锂电铜箔：是锂电池的负极集流体，占锂电池总成本的5%-8%，其性能可直接影响到锂电池内阻和循环寿命，所处的产业链较短，上游是铜矿和设备、下游是电池厂。
上游—铜矿资源及设备供应商，铜矿为大宗商品，核心设备是生箔机，生箔机的核心是阴极辊。
中游—铜箔加工企业，主要有锂电铜箔、标准铜箔加工厂。代表公司有诺德股份、嘉元科技、超华科技等。
下游—电芯制造、锂电池制造厂商，比如宁德时代、亿纬锂能等。
锂电铜箔的制造，本质是对原铜线材料进行一定的加工，这个行业的的定价规则为“铜线价+加工费”，铜箔制造商的核心利润来源，是加工费，而由于扩产难，供给扩产速度较慢，加工费的价格也存在一定周期波动。
铜箔当前处于紧缺状态，因此，谁当下的产能储备多，谁得天下。由于当下处于供不应求状况，诺德股份产能及产能利用率成长幅度更大（2020年产能利用率51%，今年提升概率较大）；虽然嘉元科技未来三年产能复合增速更高，但短期内，诺德股份更有优势。
诺德股份——2020年铜箔产能为4.3万吨，锂电铜箔3.6万吨/年，实际产量2.3万吨，产能利用率51.3%。注意，虽然2021年整体产能不变，但其有1.5万吨技术改造升级于2021年投产，产能及产能利用率将于2021年释放，未来三年产能复合增速30%。
嘉元科技——2020年铜箔名义总产能为1.6万吨/年，实际产量1.5万吨，产能利用率94%，预计未来三年产能复合增速为53%。其大部分募投扩建计划基本在2020年三季度、2021年一季度公布，大部分将在2022年底-2023年落地，所以，嘉元科技2022-2023年产能爆发较多。
从客户结构来看，这两家锂电铜箔的公司差异不大。诺德股份绑定宁德和LG化学，嘉元科技绑定宁德和比亚迪。
综上对比，诺德股份产能优势更强，嘉元科技技术更好。所以这两家锂电铜箔概念的股票大家都可以持续跟踪。
我个人对于锂电铜箔这个方向跟踪的还是比较紧的，那么接下来的策略是，没有的朋友肯定是不能追高了，还是上面说的思路，锂电池板块如果出现回调，铜箔可能也会受到牵连，持有的话小仓位继续持有问题不大，仓位重了还是需要减减仓。总之，长远来看我还是坚持看好锂电池行业跟它的上下游板块的逻辑，锂电池股票也是我会持续重点关注的。