为什么连投资大师都推崇定投基金?基金定投是基民最好的选择吗?

在很多人看来,投资是一门高深的学问,殊不知有一种“懒人投资法”备受投资大师推崇——定投

Musk is Musk,God forever!号称“神一样男人”的马斯克,他一直在定投比特币。股神巴菲特的导师格雷厄姆坚定地认为,定投基金是投资的精髓。

巴菲特也曾多次提到,通过定投指数基金,财经文盲能打败大部分专业基金经理。他甚至建议留给妻子的信托账户,90%买入指数型基金。

他们为什么这样选择?因为即使你买在最烂的时刻,定投的结果都不会太差。

一、最倒霉的定投者:定投=躺赢?

Q1:如果买在估值最高点,经历股市崩盘,定投效果如何?

先看看历史上最倒霉的定投投资者——通用汽车公司高级财务总监拉斯科布。

1929年6月,拉斯科布开始每月定投15美元到美股中,他认为20年内财富有望稳步增至8万美元。谁知一个半月后美股崩盘,三年内大盘股市值蒸发89%,美国经济陷入历史最严重的萧条期,数百万投资者的毕生积蓄化为乌有。

让人吃惊的是,如果投资者按照拉斯科布的建议构建长期定投组合,每月坚持定投15美元,到1949年累计资金达9000美元,年化收益为7.86%,高出当时债券收益率两倍以上。30年后,收益增至6万美元,年复合收益率也上涨到12.72%。尽管比拉斯科布最初预测的8万美元少了两万,但也是同期债券8倍以上的收益率了。

所以,即使倒霉如拉斯科布,买在估值最高点,经历了有史以来最严重的崩盘,定投也可以帮助投资者取得不错的收益。

二、最摆烂的指数:买日本指数基金也不会一直亏

Q2:有人说买指数就是买国运,如果不巧赶上日本这样经济发展停滞的国家,指数基金表现如何?

很多人形容过去30年的日本股市是被“遗忘的30年”。自20世纪80年代末以来,日本经济整体进入低迷阶段,股市泡沫严重。1989年以前日本股市20年内上涨20倍,但自1989年摸高38957.44点后,一路跌至2008年的8000点。大牛市破灭使得日本经济增长率从1990年的6%骤降至1992年的1.1%。

假如不幸在1989年日本股市最红火的时候投资了日本蓝筹股代表“日经225指数”,到今天仍处于深度套牢中。但如果投资者一直定投,情况则大不一样。因为即使在泡沫破裂后,日本股市也曾多次出现低估的时间段。

为什么连投资大师都推崇定投基金?基金定投是基民最好的选择吗?

数据来源: Wind

我们算一笔账,如果将日经225模拟为基金进行测算,每期扣款金额为1000元,首期扣款日为1989年12月29日,定投首次实现正收益是在1996年1月5日,至此定投扣款74期,共计74000,定投收益为 0.17%,定投本金及收益共74127元。

到了1996年6月26日,日经225指数为 22666.8点,此时定投投入金额为 79000,本金及收益为 86600,定投的收益率为 9.67%。

虽然“买指数就是买国运”这话不假,国家经济发展的好坏会极大地影响收益。但是经济周期、市场周期,产业周期共同的规律是循环,没有永远的盛夏,也没有永夜的寒冬。

做投资,保持在场始终是最重要的,“三天打鱼两天晒网”的玩票游客无法撑到春天。定投过程中,难免会遇到下跌、亏损,也会犹豫、后悔,甚至想要放弃。但只要你长期在市场里面,一定能等到对你有利的局面。

三、最持久的3000点:影响定投er们的选择吗?

Q3:A股3000点十几年没变,指数没涨,基民也赚不到钱吗?

同样的道理适用于中国资本市场。最近A股和港股连续大幅回升,尤其是香港资本市场,在短短两周内涨幅超过20%,一下子从投资者口中“垃圾到没救了”变成“质地优良且估值合理的中国资产”。

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