刚才看到上面印发的生猪产能调控方案，估计很多股友开始对猪肉股票及板块产生了一些兴趣，下面我就来说说我的观点，此次方案出台对猪肉概念股有何影响？
生猪产业非常市场化，价格完全由自由市场决定，无论是散养户，中型养殖企业，规模企业来讲，打铁还需自身硬，低成本才是核心竞争力。生猪养殖对现场管理要求较高，加之其规模不经济特性，董事长没亲自养过猪，中高层不频繁下猪场了解实际情况，不关心关怀基层员工，不爱护员工，猪是养不好的。
能把猪养好的，上述要素也只是必要条件，还需要在企业文化，激励，执行反馈速度，持续学习.创新试错上下功夫。可见未来中国养殖业的竞争格局并非是同质化，而是差异化，特别是规模养殖企业之间，成本差距很难抹平甚至扩大。调控政策改变不了上述核心矛盾。
一、对于猪肉养殖产业而言三个核心问题需要思考∶线性外推、均值回归、一致预期
今年以来无论是产业界还是包括我们，对生猪价格应该大部分出现了误判的情况。我反思是因为二个要再素导致的∶【线性外推，均值回归，一致预期】。
生猪价格上涨，大部分人总是会出现线性外推的情况，但价格不会涨到天上去，2016年的禽，2021年的猪，都是深刻的教训和案例。今年一季度北方非瘟加之一月份猪价的上涨让我们对产能恢复速度产生了怀疑，进而忽视饲料等验证性数据的快速增长。因为线性外推导致对猪价判断失误。
而均值回归应该是周期性行业永远不可抵抗的万有引力。从投资而言，猪价高了，就是风险;猪价跌下来，就相对安全。今年站在1月份36元/公斤的价格高位，如何去分析产业和价格，终究是避不开高猪价的风险。
而一致预期带来的问题就像马克·吐温说过的那样∶"让你陷入麻烦的，不是你不知道的事，而是你自以为知道、其实错误的事。"我们太相信未来可能是危险的根源。今年以来产业情绪也因为一季度非瘟而高涨，一致预期∶2021年是必须要抓住的最后—年赚钱机会。干是; 母猪产能利用率打满（只要是母的）、生猪体重增长，进而导致猪价势必向相反的方向移动。
二、反思过去是为了更理性和客观的研究
上述三个要素同样也会影响后期的猪肉价格。当前【11.9元/公斤】的猪价已经是全行业深度亏损（散养户和牧原股份完全成本15元/公斤，行业平均18元/公斤左右，部分规模企业20元/公斤以上），我们【线性外推】猪肉价格会跌的更多就犯了今年以来的猪价高位时点的错误。而【均值回归】告诉我们∶未来猪价向上变化也只是时间问题。而在产业较为悲观甚至【一致预期】对明年猪价更加悲观的当前时点，我们需要时刻提醒∶或许我们可以给明年多一点积极期待。
综合上述分析∶我觉得∶猪肉股票当前的股价向下空间已经非常有限，周期风险已经大幅释放，而周期的本质是优胜略汰；成本兼具资金实力才是猪肉周期的终极入场券，显然∶【牧原股份】这样的猪肉龙头股票已经拿到门票。