上周五光伏概念股迈为股份跌幅近8%，原因是市场传闻昨天隆基的交流会上表示其鄂尔多斯30GW是TOPCon，另外西咸50gw规划选择转化效率26-27%的融合技术，预计是HPBC，一定程度影响了市场对HJT电池（异质结电池）的预期。
其实这个传闻一直都有，之所以周五迈为股份大跌是消息面的持续验证。过往三年，光伏板块、新能源板块收到追捧，表现很强，但从2022年11月份防疫政策改变以来，择股的选择面和确定性行业就多了起来，价值等复苏方向是很好的选择。
以前只有光伏板块、新能源板块好，所以投资人对新能源相关赛道的优质龙头更是倍加推崇，愿意给出更高的估值。可现在不一样，一方面是新能源行业本身发展出现的问题越来越多，比如需求增速下滑，竞争加剧，产能过剩，盈利能力下滑等等；另一方面，三年疫情之后，除新能源以外的其他方向，都在开始变好。一好一坏的对比下，就会发生市场风格的切换，比如新能源、光伏板块的资金会持续流出，相关赛道龙头也会面临板块杀估值的压力。
而除了市场风格因素外，还有一个重要因素，就是大家对于这些所谓的优质龙头股，市场研究实在太卷了，研究得非常透彻，所有预期都早已体现在了股价上，后期这类龙头股的股价想继续上涨，只能依赖于产业发展继续超预期的增量催化。可一旦，这些企业稍有订单或项目进展不及预期，市场情绪就很容易崩溃，比如前一周的东方电缆和周五的迈为股份都是如此跌下来的。
所以从投资的角度来看，市场预期太高，前期股价走势太坚挺，往往不是好事，因为这其中很大程度已经Price in了长期发展的乐观预期，而相关的个股投资就变成了一笔风险收益比比较差的投资。如果只是市场风格因素，可能忍一忍，几个月也就过去了，但如果产业发展真的不及预期，或者发生较大转变，那大概率就是腰斩起步了。当然这里并不是说光伏板块不行了，只是从分析角度来看，各方面因素都应该要考虑进来，如此才能更好的应对市场的变化。