最近股市进入了极致分化的阶段，在ChatGPT概念股热炒的带领下，年初至今一个多月的时间，光模块、人工智能、云计算、大数据、操作系统、东数西算等概念股的涨幅都达到了25%以上。
像浪潮信息、科大讯飞、中科曙光和360等三五年都无人问津的大市值核心资产短线上涨都在50%以上，而在这些概念中有业绩支撑的细分板块屈指可数，大家都怕追高被套住回不去，但其中也确实存在一些有业绩的板块是值得我们注意的，今天炒股1688就来分享三个即将迎来困境反转的行业，大家可以参考看看。
三个即将困境反转的行业
一、光模块
光模块的核心器件淘汰率正在呈急速上升趋势。有数据显示在2024年以后，800G及1.6T硅光模块将进入主流市场。
目前，国内只有少数公司能够封装800G和1.6T的光模块，那就是中际旭创（300308）和新易盛（300502）。这两家公司的估值一度跌到12倍和15倍PE，要知道这两家公司在2022年的净利润增速都能维持在50%以上，而且这两家公司的海外收入占比都在80%左右，说明这两家公司是具备全球竞争力的公司。
- 中际旭创（300308）
- 新易盛（300502）
二、PCB印刷电路板
PCB行业目前需求及价格或处在偏底部区域，下游部分需求向好或带来估值持续修复。当前PCB板块估值亦处于历史较低位置。我们长期看好基于数据和算力的硬件网络基础设施建设、汽车智能化及载板领域的国产化率提升带来的相关PCB板需求。
PCB方向里的龙头公司鹏鼎控股（002938）静态PE15倍不到，生益科技（600183）、深南电路（002916）、沪电股份（002463）的估值也在20倍出头。
- 鹏鼎控股（002938）
- 生益科技（600183）
- 深南电路（002916）
- 沪电股份（002463）
三、面板
液晶面板将有机会迎来量价齐升，面板是机构配置仓位较低且行业库存周期低的板块。
2022年面板价格终于在10月份止跌后，于10月和11月份连续上涨，当时预测3-4月份会继续回升上涨，但今日出现了新的变动，本月面板价格提前回升，根据液晶网（电视面板Q2大追单大尺寸面板报价可望调涨8~10美元），二线电视厂商开始补库存，第二季电视面板出货 量年增率将近20%（回到2020年单季出货水准），电视面板价格可望提前在2月下旬反弹。
从历史上，“液晶周期”的形成是技术创新与资本投资的两个过程：
- 液晶显示企业通过技术创新开辟新应用，开拓新市场；
- 需求带动企业投资扩产，从而导致产能过剩、价格下跌，价格下跌又会导致市场需求的扩大，从而引发新的投资扩产。
从最近一轮周期来看，供给端2020年5月-2021年6月 LCD面板景气上扬，供给端 LCD扩产进入尾声，三星， LG，松下等厂商于19-23年间陆续关停LCD产能；与此同时，由于新冠疫情导致产能下降，产能爬坡不及预期，整体 LCD面板供应吃紧。
而需求端在疫情背景下，居家办公、上课、娱乐的“宅经济”带动了显示器、笔记本电脑等 IT面板需求的持续旺盛，同时海外财政补贴政策也在推动终端消费。
而2023年的本轮面板周期呈现出与以往周期不同的特征，主要表现在以下两点：
- 价格波动幅度远超历史周期，涨跌迅速。20年来，疫情冲击了供需两端，韩国厂商大规模退出产能，面板供不应求，价格空前上涨。而由于未来需求提前20年透支，再加上通货膨胀、地缘冲突等因素，二十一至二十二年电视终端需求低迷，面板价格从3Q21开始跳水，直至目前已进入低谷；
- 供给方面，韩国厂商几乎清仓，台系厂商日渐式微，大陆厂商占主导地位。2017年，大陆电视面板市场的市占率为36%，而2022年11月则达到了65.7%。
本轮周期中，我们认为在面板价格修复到部分厂商的现金成本线之前，面板厂大幅提升稼动率的可能性较小，展望全年，看好龙头面板厂将率先实现盈利，而后随着稼动率温和上升出清落后厂商产能，整体面板价格呈现温和上涨的趋势，重点关注京东方A和TCL科技。
- 京东方A（000725）
- TCL科技（000100）
以上就是本文分享的三个即将困境反转的行业了，我们下期再见。