股市在上周连续调整数天后，今天（周一）A股走出了强势反弹，三大指数经历震荡午后拉升，沪指涨超2%；上证50大涨2.73%，50只成分股全线上涨，其中三一重工、中金公司、中国建筑等涨超5%。此外，连之前弱势的港元也走出反转，港股也跟随A股走强。
盘面上，地产链方向活跃，消费建材、家居家电板块领涨，好太太、老板电器、索菲亚、金牌橱柜等涨停；ChatGPT概念股也在午后再度走强，不过预计明天大概率要分化；三大通信运营商也集体走高，中国电信涨停，中国联通涨超7%。下跌方面，医药股集体调整，新冠药方向领跌。
如果说上周工程机械启动，是宽信用概念主线的预热，那么消费建材、家居家电以及工程器械板块同时启动，算是正式确立了宽信用概念的主线地位。
不过今天A股市场是普涨行情，科技板块也有不少涨停的个股，例如三六零、新华网、神州数码等，那为何说是主线从科技切换到了宽信用板块呢？
今天是普涨行情，但可以观察到，宽信用概念板块（消费建材、家居家电、工程器械等）是在上午率先启动的，而科技等其他板块是下午才涨起来的。也就是说，上午在市场趋势未明之际，能率先启动的板块，才是真正的主线。而下午涨起来的，大概率是看到市场走好后，才跟风补涨。
未来一段时间的宏观环境，也会逐渐变得更有利于宽信用板块。经济复苏迹象逐渐显现，市场会越来越关注与经济密切相关的宽信用行业。之所以地产链能领涨宽信用主线，是因为在宽信用的背景下，其边际变化更快。比如，周末二手房销售数据大幅增长，以及开工率提升，就是今天地产链走强的原因。
同时，我们也多次提及，两会窗口临近，扩大内需战略的方向要重点关注。今年是复苏年，而复苏对于投资的需求是非常高。目前看出口增速非常缓慢，消费刺激的效果也相对一般，所以最大可能调动的政策就是投资，投资利好新、老基建，这也成为基建板块近期跑赢其他板块的推动力。但归根究底，还是在消费复苏概念得到收复后，资金流向了低估值板块。
此外，从时间窗口看，每年节后至3月中下旬都是开工潮。调研信息显示，节后主机厂意向订单明显恢复。目前山东、四川、重庆、广东、湖南、江苏等地反馈开工率和意向情况较好，而安徽、湖北、河南情况较弱。可以推断，各地基建开工状态逐渐回暖中，且部分主机厂也开始上调生产计划。
建议重点关注具备低估值+龙头属性的传统基建标的，如零部件的恒立液压，整机的三一重工、中联重科等。但是权重的操作不像题材，更多的是在分歧中找低吸机会，千万不能追高。