医药板块有资金回流?医药ETF基金能买吗?

今天人工智能板块内部出现分化, 反倒是医药板块涨的不错,创新药更猛。照这样的情形来看,AI板块的资金有部分是在流出的,而且数量不少,这部分资金的去向对于未来行情有重大的影响,于是好奇查了一下医药板块的资金流动情况。

目前医药相关主题ETF基金产品约有46只,4月以来的医药ETF规模合计增加180.74亿份,以区间成交价估算,约有117亿元的资金流入医药基金

其中,易方达沪深300医药ETF、华宝中证医疗ETF、银华中证创新药产业ETF资金流入最多,自4月以来,份额分别增加了54.5亿份、34.53亿份、22.93亿份,创历史新高,以区间成交价粗略估算,分别有26.16亿元、17.27亿元、21.62亿元的资金流入。

另外,港股市场医药ETF情况类似。博时恒生医疗保健(QDII-ETF)、广发中证香港创新药ETF(QDII)、易方达中证港股通医药卫生综合ETF自4月以来,份额增加了20.93亿份、5.76亿份、2.77亿份,合计约有近20亿元的资金流入了医药基金。

看来确实是有资金在加仓医药板块,最近几日股价走强也就说得通了。不过,光是有资金流入医药基金也并非意味着股价会继续往上走。

之前说过,基金投资想要获得好收益,就需要同时满足「好品种+好价格」,这个公式同样可以套用在行业或者公司研究上,翻译过来,好品种是指行业或公司前景好,好价格就是估值低。

医药行业算是好行业吗,这没法笼统的说,因为医药行业有很多细分领域,每个细分赛道的情况都不同,所以我单独列举了中药和创新药两个细分赛道。

中药板块的逻辑之前告诉过大家,「政策催化+部分国企中药股改革」使行业显著受益,满足了好品种,加上当时估值比较低,满足了好价格,所以行业年初至今表现很不错。

牛气冲冲组合里有一只重仓中药股的主动基金,对组合收益贡献较大。不过经过这段时间上涨,目前估值已经不便宜,中证中药(930641)最新市盈率35.2,高于近十年82.6%的时间。

至于创新药板块,大家如果之前关注过这个行业,会发现创新药更多是靠催化剂驱动。这些催化剂包括但不限于重磅临床数据发布、纳入医保支付、产品商业化能力超预期、重磅产品授权等,其中任何一项有所突破,都会对股价起到巨大的催化作用。

不过,这些数据和信息都需要具备专业的知识和足够的时间精力,我直接说一个机构公布的数据。2023年-2024年是很多新药密集上市兑现的时间,预计国产创新药增速可以维持在30%-40%,而且国产创新药占用国家医保基金的金额不到2%,体量还很小,可以高看几眼,这就算是满足了好品种的要求。

再看看行业估值,创新药从21年5月跌到了现在,最大跌幅接近腰斩,股价从最低点到现在也横了比较长时间,创新药(931152)最新市盈率34.2,高于近五年20%的时间。结合机构预测未来两年的增速,目前创新药板块的估值处于偏低位置,满足了好价格。

好品种+好价格,意味着现在买入未来收益大概率会不错,不过要搞清楚一点,这并不代表股价会马上上涨。现在市场资金都被人工智能所吸引,在这里的资金没有撤出时,估计医药板块也很难走出较大涨幅的趋势。

如果你复盘这一波人工智能的行情,大家也能有体会,传媒、计算机这些涨的比较猛的板块。除了受到AI的催化,股价起涨时的估值也很低,并且很长时间都处于估值低位,这就很说明板块估值低并不代表股价就马上会涨。

由此可见,买基金想获得好收益,除了要好品种和好价格之外,还需要耐心持有,个股投资如此,基金投资更是如此。要做到这一点很难,很多人可能投着投着就坚持不下去了,那时希望你能告诉自己再咬牙坚持一下,有句话怎么说的来着:耐得住寂寞,守得了繁华。

关于医药板块和医药ETF基金的分析就讲这么多,更多的还是要落实到操作层面,知行合一才是赚钱的核心。

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