上周五两市成交量12200亿，市场放量大跌断头铡，调整本市预期中的，但调整幅度超过预期，市场情绪冰点，4500家下跌，涨停12家、跌停44家，北上资金流出76亿。上周五的大跌主要是央行货币政策稍有收紧的风偏降低，没有强复苏的一季度经济数据，比之前预期的弱复苏还是要强一些。
一季度出口数据大超预期，拉动GDP增速1.4%，这方面确实是强现实的现状，导致央行开始收回超额流动性，叠加五一长假临近，节前资金面整体偏紧张，大幅降低了市场风偏。另一方面，市场也受到科创板退市的消息影响，券商板块整体下行也带动了大盘指数走低。
成交量不骗人，大盘周线放量冲高回落，春躁的指数行情大概率结束了。4月决断开启，但关键变量的经济指标恢复还不错，指数很难有大的向下空间，预计中期后市以窄幅震荡调整为主。今年的股市是板块轮动的结构牛市，牛市多急跌，惯性下跌之后，今天3290附近将有反弹修复，周五红盘或缩量微跌的将是4月底强势品种，涨多了要跌，跌多了要涨，轮回而已！
周四数字经济题材和人工智能板块加速高潮之后的分歧非常正常，数字AI实在太热了，随着股价暴涨，股票价格已经远远跑在企业基本面价值前面，随着周五的放量大跌，多个细分板块已经跌破高位震荡平台，资金分歧、波动率明显增加，已经显示筹码出现大的松动，加上如果大盘转入一波中期回调的话，再强势的板块和个股，也可能进入阶段性回调或补跌，其中期调整已经非常明显。
知名游资大佬章盟主4月20日二十亿高位大额买入某服务器龙头股（中科曙光），其实是不具有跟投价值的，之前其买崩股票是有惯例的，游资大佬最擅长的就是做最后一波的加速高潮，这个背后隐藏着不可道人的项目合作。
可以回看下章盟主的历史操作：
- 如07年牛市，章盟主14亿买入了神华，当天神华成为历史最高点；
- 21年1月12日，10亿砸进TCL，次日TCL见顶；
- 同年7月22日买了15亿三安光电，结果10天后出现历史大顶。
这一次章盟主再次以20亿重仓杀进算力服务器龙头中科曙光，会不会历史继续重演，拭目以待，但可以确认的是，游资大资金入货、做最后加速是经常出现的，短线会不会再创新高我不知道，不过风险确实太大。
4月决断，一季报超预期方向，或将是资金的首选，高位的品种要特别小心，人工智能板块只要业绩能够超预期就不用过度担心，而一旦业绩低于预期就是开始调整（如周五的科大讯飞暴跌9.29%）。
目前人工智能板块中大多数都是纯投机品种，在最近的分歧之下很多个股都处在持续下跌过程中，部分个股最高点下来已有接近60%的振幅回调。参考历次泡沫的主题炒作，疯狂后只有跌了，市场才会冷静的去理性分析其目前内在价值的定位，所以我认为人工智能板块这里修整一段时间比较合理，等五月后再看主力资金怎么挖掘逻辑和讲故事，后面估计还是要看算力端，应用端（游戏和传媒）。
再来说下新能源板块，上面说过股市的成交量不会骗人，宁德时代业绩超预期，底部天量，成交额达100亿元，涨2%，显然是有大资金在关注介入，上次天量成交是在1月5号，后面引来一波上涨。
大储龙头阳光电源就更强一些，底部天量出现在4月18号，周五放量阳包阴，连同军工龙头沈飞的周线都是非常的漂亮，资金大幅回补、底部放量上涨。所以相对低估且一季报超预期方向，接下来有望成为市场关注焦点。
近期人工智能板块每一次分歧，就有资金去尝试新能源板块等低位方向，多次的尝试后，终将正式切换。类似光伏逆变器等为首的业绩不错的方向（包括其他行业），看会不会承接从人工智能板块撤出的资金。
目前基金一季报披露接近完成：计算机加仓3.83%达到8.03%，除计算机外，食饮、通信、传媒加仓较多，分别为1.06%、0.89%、0.55%，电新减仓3.06%仓位回落到14.84%，军工、银行减仓也超过1个点，当前仓位占比上，食饮（16.59）、电新（14.84）、医药（12.10）、电子（8.68）、计算机（8.03）位于前五。
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个人关注的诸如军工、新能源等，拥挤筹码出清，大资金持仓将至低位，前期跌幅足够大，或调整时间足够长，目前都进入高性价比配置区域。根据Wind数据披露，2023年Q1主动基金军工板块，目前超配比例已回归到近三年最低水平，板块估值分位已下沉至历史5.46%（10年）分位点，行业进入高性价比配置区域。
回看上周五军工（船舶）涨幅是第一的，如果未来市场不好，或有资金去避险板块，军工等防御类资产估值低+位置低+持仓低+业绩比预期的好，在一季报利好兑现或利空出尽，后续有一定可能走出趋势性的修复行情。