今年在媒体上看到很多关于量化交易（量化投资）的消息，实在不知道为什么量化交易为什么最近就火了起来？但和身边的人交流时，似乎很多人并没有搞清楚什么是量化交易。今天就这篇文章我们来聊聊量化交易是什么意思？以及量化投资的优势和特征。
所谓“量化交易”就是借助现代金融学、计算机和数学的方法，把人的投资理念和研究成果量化为客观的数理模型。然后，再利用计算机技术完成数据处理、分析建模、决策下单。其实也可以简单的理解为“程序化交易”，以电脑运行数学模型（交易模型）来代替人为的主观判断进行投资和交易。“量化投资”最直观的好处就是可以克服人性的弱点和认知偏差，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策，力求取得稳定且可持续性的获得投资回报。
以上只是关于量化交易(量化投资)对策简单结论，下面我们会具体的聊一聊量化交易(量化投资)的来龙去脉。
量化投资的历史发展
- 1971-1977 世界上第一支主动量化基金诞生，由巴克莱国际投资管理公司发行，规模30亿美元；
- 1977-1995 量化投资在海湾经历了一个缓慢的发展过程，其中收到诸多 因素的影响；
- 1995-至今 随着信息技术和计算机技术的进步，量化投资也迎来了高速发展的时代。目前量化投资占全美投资的30%；
为什么选择量化交易？
人的情绪与人性弱点对投资影响是很大的。不容易出现大风险，让投资更加理性更加安全。
量化交易与传统投资的区别？
美国文艺复兴科技公司创始人西蒙斯作为华尔街最具盛名的量化投资人，旗下的“大奖章奖金”在过去20多年中平均年回报率超过35%，比金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘都表现高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85%。
量化投资基金，它是又一个容量限制的，那么西蒙斯的基金，很早就到达了临界点，所以目前他的基金都是封闭式的自营状态。
量化交易的策略和思路来源？
- 国内国外网站论坛，书籍中来。网站上能搜索到一些经典思想，从经典思想做修改；
- 看盘中得到，盘中通过观察盘面，有时候也会得到灵感；
- 与高手交流中得到，与操盘高手交流，有时候会得到一些灵感；
- 获取策略思想的渠道：优矿网，聚宽网，米筐，果仁（内部有很多免费思路的描述和经典思想的介绍）；
- 从经典书籍中来：期货市场技术分析，波浪理论，日本蜡烛图技术等。
如何把主观交易逻辑变成一个量化交易逻辑？
把逻辑写成代码，可以很好的反应逻辑的有效性，可以准确预知风险和收益。
量化交易策略的研发流程
- 整理策略核实思想，并做出初始策略；（开仓条件，平仓条件，止损条件等）
- 研究信号与回测报作出改良；比如信号中某种类型的止损特别多，看看能不能通过改良，规避这种类型错误；比如回撤报告呈现，胜率特别低，但曲线还不到，可能是因为止损设置的偏小。
- 观察后期信号，并做出上线前准备；跟踪一段时间，看看是否存在样本外突变，或者是否存在重大风险。
实现量化交易策略所需的基本技能
- 理工科选手：代码是基本没问题，需要补充一些金融基础知识。做过技术分析都对做量化有帮助。
- 文科选手：代码是最大问题，快速上手的办法是直接拿到代码，然后能做到默写20个代码下来，然后自己写量化策略基本不成问题了
量化（程序化）交易的特征与优势
赚波动率的钱，大盈小亏，靠盈亏比赚钱，小幅震荡的天数大于大行情。基于统计数据来看，取得较好收益时反而需要更谨慎，比如月收益大于15个点，往往是减仓的好时机。
每日盈亏与股市涨跌相关性低，与股市及商品 波动率正相关。如果大家炒股CTA就是一个很好的对冲工具。往往熊市的时候波动率大，股票大跌但是CTA大赚，往往这时候就抵消的风险。
市场波动率正常的情况下，年华收益率与最大回撤率之间的比值为 2.5:1到5:1之间。
基于数据统计，无需恐慌回撤，产品净值达到1.1以上，5%以上的回撤往往是加仓的好时机。按期货商品保证金比例计算最大仓位在30%-40%。
什么叫赚波动率的钱？
理论上大家倾向于趋势与震荡做对冲，但实质上基金组合配比还是趋势为主，震荡的部分小。震荡策略对收益影响不大，但是部分对冲风险，大部分收益还是来源于趋势策略。
趋势策略赚波动率的钱，波动率和收益率正相关。一般情况下，波动率越大收益率越大，波动率越小收益率越小；特定情况下，涨跌越大也就是说波动很大，但不具备趋势性，容易亏大钱。
量化交易的盈亏与市场的相关性
- 每日盈亏与股市涨跌不相关。
- 股指期货策略每日盈亏与股市波动率高度相关，也就是股市大涨大跌的时候股指期货就赚钱。
- 商品期货策略每日盈亏与商品期货波动率高度相关。
波动率与年化收益率和回撤的关系
- 市场整年处于超低波动率，年化收益率/回撤的比值很可能小于1；比如2013年中到2014年中做股指，一年下来收益率只有不到10个点，最大回撤却高达15%非常煎熬。
- 市场波动率正常的情况下，年化收益与最大回撤之间的比值为2.5 : 1 到5：1之间。
- 市场波动率超级高的情况下，年化收益率与最大回撤之间的比值可能高达10：1比如15年股指是可以做到10：1的。