本篇是来回答一位朋友的问题：量化交易对于股市有什么影响？其实在去年有一段时间网上的财经文章经常提到量化交易，想弄明白量化交易对股票市场的影响，就要先明白什么是量化交易？然后，我们才能分析量化交易对股市可能带来的冲击和影响。
什么是量化交易？
首先来和大家解释解释量化交易是什么？证券市场中的量化交易是借助计算机建立交易模型，制定交易和套利策略，然后自动执行。其实就是用计算机去分析过往的数据，然后辅助概率论和数理统计的内容，去做买卖判断和交易执行。
说的通俗一些，就是用过往的数据去分析目前的行情走势，然后用计算机去算现在赢面是否足够大，比如是低估还是高估，低估就买进，高估就卖出。围绕着这个投资标的的价格而上下波动，交易买卖。因为计算机没有人的感情，极大的避免因为情绪波动造成的不理性交易行为。
看上去似乎不错对不对？可是量化交易也存在几个问题：
1）距离真正的不用人工干预的量化目标远没有达成。简单来说，目前市场中出现的各类问题，情绪影响，黑天鹅时间，量化交易都没有办法很好的处理。一个股票或者基金的高估还是低估，影响因素更多的需要靠有经验的人去进行模糊判断。除非是明确的上升或者下跌趋势，不然量化的用途会比较低。
2）大多量化交易仍然需要人工干预，无法做到完全智能化，对于估值的合理性判断，行业的趋势，政策的解读，市场的情绪，都是要基金经理主观判断的。现阶段的国内量化，其实看做是一个计算机辅助系统，会更加贴切一些。
3）我们国内目前是T+1的交易，且有涨跌停板制度。天然的限制了量化的可能性，尤其是对于大资金影响股票价格，会比其他市场更有天然的保护。大家千万不要看到外围股票市场没有涨跌停，觉得突然暴涨很刺激，但也可能某次下跌也是无底洞。国外的股市为什么散户少？因为就是这样被收割光了。
4）量化交易容纳的资金有限。因为量化交易本身就是一种短线行为，对于短线之前有说过，做短线的资金是存在一个上限的。资金达到一定的级别是做不到快进快出的。也有人会问，那能不能多选几个股票或者基金？这里就要回到上面的第2点，量化还需要人工干预，所以这个有经验的人的精力也就决定了量化的规模和上限。
综上所述，量化交易是可能对股市波动造成一些影响，但是这个影响很有限。因为我们特有的T+1和涨跌停制度。其次，因为量化的交易金额小，所以对于股票市场整个大盘来说是没有多少影响的。