理财产品(资产)中的“非标”和“标”到底是什么意思?

不少人看见“非标”这个词,就会产生一种距离和陌生感,感觉投资了非标理财产品(或非标资产)或资产就超出了自己的认知范围。但其实非标理财产品或非标资产并没有想象中那么复杂!

所谓“标”就是标准化资产,在生活中经常接触到的国债、zy银行票据、地方zf债等都属于标准化资产。它就像去超市买可乐,货架上的可乐都会明码标价,同样规格的可乐往往价格也都一样。

而“非标”则是非标准化债权资产,它们通常不在银行和证券交易所交易。具体包括但不限于信用资产、委托债权等,形式多种多样。比如,房地产开发商拿地之后,将土地抵押给银行,获得银行的信贷资金,然后再用这笔资金进行开发建设。这就是房地产信托,也是一类常见的非标资产。

乍一看,非标资产似乎都挺神秘的,但其实万变不离其宗,他们本质上还是“债权资产”,也就是固定收益类资产。

只不过,与常见的债券、贷款不同,非标类资产的投资更加灵活,他们的期限、金额各不相同,是可以根据投资者和产品的需求进行调整的。如果说标准化资产是超市的可乐,那非标就像奶茶,市面上这么多的奶茶店,每家店的珍珠奶茶放了多少糖、用的什么奶,这些影响口味的因素都可以根据消费者的喜好灵活调整。

非标资产还有一个显著的特点,就是它们没有估值波动的风险,并且能享受更高的票息收益。但是,相应的,非标资产也存在着一些隐藏风险,比如信息的透明度较低。

不过,随着资管新规的落地,机构开展“非标”资产投资是有限制的,比如,银行理财和券商资管 投资非标的规模不能超过35%,信托不能超过50%。又比如,投资非标资产不得进行期限错配。

同时,银行理财也会选择具有严格风控且性价比更高的非标资产进行投资,比如一些行业龙头、央国企等,以达到“优中选优”的配置目的。

因此,大家并不需要闻“非标”而色变,有着专业机构的重重把关,不用过于担忧。

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