最近有朋友问到MSCIA50是什么？今天正好有时间我们就来聊一聊这个新品种。2021年10月，市场推出了一个新的宽基品种——MSCI中国A50互联互通人民币指数基金，之前的文章里作过简单介绍，现在相关场外联接基金也陆续上市了，我觉得当下也有必要再认真分析一下这个MSCIA50。
MSCIA50简介
MSCI中国A50互联互通指数是由MSCI（中文名叫明晟，是全球闻名的指数公司）编制的，基日为2012年11月30日，基点为100点，2021年8月在港交所上市，而港交所的沪深港通“互联互通”机制一向是外资借道投资A股的便捷通道，其指数内的股票一般就是北上资金可以投资的那部分。
MSCIA50的编制规则
MSCI中国A50互联互通指数和传统的宽基指数在编制上有较大的差异，但仍属宽基范畴。
它纳入股票的方法是基于MSCI中国A股指数的范围，选取样本股的方式为：11个大类行业中每个行业内市值最大的2只股票，共22只，也就是各行业的龙头公司；再从剩下的股票中按照市值选取最大的28只股票；合计50只，因此称MSCIA50。
MSCIA50的指数对比
沪深300作为常用的一个指数，也是投资者基本认可的，因此我选择它做对比。
（1）MSCIA50的行业构成
沪深300选择的样本股是沪深两市规模最大的前300只股票，其权重如下：
从权重来看，金融占据了21.1%，如果金融跌10%，就对指数造成2个点的伤害，当然反之亦然。哪些是金融类的呢？银行、保险、证券等，以中国平安为例，占比为2.5%，去年下跌40%，沪深300在2021年下跌5.2%，其中20%是因其造成的，由此可见金融对沪深300的影响程度何其大也。
我们再一起看看MSCIA50的行业构成情况：
虽然权重上看排第一的仍然是金融，但行业分布均衡多了，因此也更贴近中国现有经济的发展状况，同时适合近几年板块轮动的结构性行情。
（2）MSCIA50成分股包含哪些股票？
MSCI中国A50互联互通指数前十大权重股为：宁德时代、贵州茅台、隆基股份、万华科学、招商银行、立讯精密、五粮液、比亚迪、京东方、中国中免。
50只成分股名单一览：
农业银行、海螺水泥、交通银行、宁波银行、京东方A、比亚迪、光大银行、中国中免、招商银行、民生银行、中国核电、中国太保、中国石化、中国神华、中国建筑、万科A、长江电力、中信证券、分众传媒、海天味业、工商银行、兴业银行、伊利股份、恒瑞医药、洋河股份；
贵州茅台、立讯精密、泸州老窖、美的集团、平安银行、中国平安、保利地产、上汽集团、三一重工、浦发银行、万华化学、五粮液、紫金矿业、隆基股份、牧原股份、山西汾酒、长春高新、顺丰控股、爱尔眼科、智飞生物、东方财富、芒果超媒、药明康德、万瑞医疗、宁德时代。
（3）MSCIA50样本调整
MSCIA50指数的样本调整为每季度一次，即每年2月、5月、8月、11月的最后交易日进行平衡调整。
沪深300、中证500等指数的样本调整时间为每年6月和12月，一年仅两次。
相较而言，MSCIA50面对热点切换频繁的市场显得更有优势。
（4）MSCIA50指数表现
数据来源：wind金融系统
以上是一张MSCIA50指数基日起与沪深300的走势对比图，大部分时间是重合的，毕竟好的股票就在那里，但因为MSCIA50的指数编制更贴合A股这种结构性行情，因此从2017年起该指数是跑赢沪深300的。
MSCIA50以ETF基金的方式发行，一般投资者只要开通证券账户即可进行场内买卖交易，假设能在证券公司申请比较优惠的佣金费率，其交易成本很低；如果没有开通证券账户的，场外的联接基金也陆续上市，很多基金代销平台现已可申购。
近期该指数相关的ETF基金均已跌破1元，个人认为可以将其纳入长期定投的基金品种。
我之前说过，在我们的基金仓位里需要配置一只宽基打底，稳健的一般配上沪深300或者中证500，激进的有配置创业板或科创板的。就配置而言，除非是正好买在行情启动之前，一般都有一个比较长期的过程。基金定投千万要摆正自己的思想，不要投个半年似乎看不到收益，就心生退意，长期坚持下来，是肯定超过银行储蓄的，长期投一只宽基，其实就是给自己强制储蓄了一笔子女教育金或养老金。
以沪深300和中证500长期投资为例，两个指数分别于2005年4月和2007年1月启用，如果从那个时候即开始投资，无论是定投（每月1日投500元）还是一次性投资，都不失一笔稳健的投资：
为什么定投的收益看上去不及一次性投资的漂亮呢，因为无脑每月1日定投有可能买在高点。当然，以上仅是测算，在实际操作中其实更多时候会根据估值来做介入与退出的判断，假设把定投日改在2018年1月1日，截止到2021年1月，年化收益将达到10.8%。
而且，宽基也只是我们资产配置中稳健的这部分，我曾经在《做好我们的资产配置》这篇文章里专门讲过资产配置这个课题。