散户应该如何投资债券?

最近两年多以来,股市疲弱,债市走强!很多投资者,通过持有债券基金、银行理财、高端固收等金融产品,间接参与了这一轮债牛行情。那么有些人心中肯定有个疑问,为什么散户投资者不直接买债券呢?

原因有两点:

1、债券投资权限受限

和股票一样,债券也是有价证券的一种。债券就像一种“借条”,我们有凭借债券要求按时“还本付息”的权利。

债券主要有两大类,一种是利率债,一种是信用债。具体来说,根据发行主体或发行方式不同,债券有国债、地方政府债、政策性金融债、公司债、企业债、资产支持证券等形式。

对于个人投资者来说,仅能参与以国债为主的少量债券品种。

绝大多数债券品种,个人投资者是没有权限交易的。例如:企业债、资产支持证券、私募债和大多数公司债。

此外,对于金融机构产品能够参与的正回购交易,普通投资者根本是无法参与的。

2. 投资专业性要求较高

债券投资需要严格控制信用风险,防止债券到期后无法按时“还本付息”,债券如果出现信用风险,投资者将面临血本无归的风险。

假设我们并不是持有到期,而是基于债券进行交易,那么即使不发生信用风险,我们也不得不考虑利率风险。

一般情况下,利率降低过程中,债券价格会上涨;加息过程中债券价格会下跌。预测利率方向需要较多的宏观专业知识,因为它既与经济基本面相关,也与通胀水平相关,也与汇率和金融稳定等其它政策目标相关。

普通投资者既预测不了宏观经济,也跟踪不了企业信用风险变化,所以炒股1688建议散户最好不要直接投资债券。

普通投资者如何投资债券?

因此,对于看好债市的投资者,最好的方法还是通过金融产品来参与债市的投资机会。

1. 同业存单基金

虽然同业存单基金不是严格意义的债券基金,但是其投资于银行间1年以内的存单等品种。像债券型基金一样,同业存单基金存在净值波动风险。

2. 公募债券型基金

公募债券型基金种类齐全数量较多。主要可以分为短债和长债,短债的利率敏感性相对更低,因此波动通常比长债更小。此外,还有增添少量股票仓位(小于20%)的二级债基,适合对股市不那么悲观的投资者。

3. 其它固收理财产品

还有很多固收理财品种,底层资产同样主要是债券,因此也能分享到债市的收益。这种情况下,让专业的人做专业的事,投资经理的水平决定了最终收益的差别。

各种资产均有自己的周期,这几年由于经济新旧动能转换,债市走牛,但也不要基于历史业绩盲目追涨。坚持资产配置和组合投资,才能行稳致远。

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