炒股也要分散投资?股票投资分散了有用吗?

最近听人聊起股票也要分散投资这个话题,在我们炒股的时候,究竟应该分散,还是集中呢?相信大家一定听过这么一句话,叫做“鸡蛋不要放在一个篮子里”,这句话出自某位诺贝尔经济学奖得主,意思也挺好理解,就是通过分散的布局,去对冲某些风险。

炒股也要分散投资?股票投资分散了有用吗?

这里我们先不谈大类资产配置,对于绝大部分股票交易者而言,其实资产没有几千万甚至上亿,都还没到考虑那一步的时候,我们只简单划分为日常流动资金和用于长期投资的资金就好。

单说炒股这类投资吧,分散的道理就是要多买几只股票,最好还得是不同行业的;这样A下跌了没准B上涨,账户的整体的波动就会减少,持仓体验就会好一些,心态上会好很多。

不过问题来了,像是最近股市系统性的杀跌,似乎大多数行业都挺惨,只是跌多跌少的区别;这就好比我们将鸡蛋分散在不同的篮子里,但放篮子的柜子倒了,里面的鸡蛋一样都要遭殃。

不过,这位诺贝尔经济学奖得主的话还有后半句,叫做“分散鸡蛋,但也别分散得太多”,我们翻开教科书可以看到,分散投资在初期的确能降低账户波动;然而,当数量超过一定限度后,降低波动和风险的幅度就十分有限了,会出现钝化现象;就好比你已经考了90分,再让你多提高1分,难度都比之前80考到90要大得多。

炒股也要分散投资?股票投资分散了有用吗?

这也告诉我们,股票投资在一定程度上分散是合理的,但不要为了分散而分散;比如,你压根都看不懂某个行业,为了分散风险强行去配置一些股票,岂不是缘木求鱼了。

再者说,咱们的股神巴菲特是提倡集中投资的大师,他认为,普通的分散投资,只能平滑收益曲线,让波动来得没那么剧烈,但并不能本质性降低风险,方向错了,分散再多也只是跌得慢一些罢了;

真正要做到股票分散投资,应该专注于少数一些自己看得懂的公司,人的精力和能力圈是有限的,这就决定了真正能出手的机会很稀缺,一旦发现了机会,就不能太轻仓位的去押注,正如多数成功的企业都是单一业务一样,投资也是如此,多元化有时候只是一种一厢情愿的水中花镜中月。

对于集中投资,巴菲特有一个形象的比喻,他说,投资就像打孔卡片,只有20个孔,每投资一家公司就消耗一个名额,当这张卡片打满20个孔后,这辈子就不能再进行任何投资了,只有在这样的规则下,你才会认真思考,并谨慎做出最终的决定。

当然了,巴菲特自己都不止投资过20家公司,这句话本身有些夸张,但蕴含的道理还是挺深刻的;因为,当你被迫把全部精力集中在少数几件你擅长的事情上时,成功的概率会变得更高。

当年互联网特别膨胀的时候,巴菲特秉持着不懂不做的原则,专注在自己的能力圈范围内投资,一度被认为已经过时了,接收不了新生事物,但事实上,长期来看,巴菲特始终宝刀未老。

对我们散户炒股而言,为了分散而分散的确是不可取,一般资金量不大的散户或投资者,同时持有的股票不宜超过5只,再多了你的研究精力可能覆盖不过来,纯粹是为买而买就没必要了。而这几只股票最好是选择5个不同行业的,再多了,对平滑收益曲线的帮助其实也不是特别大,与直接买指数基金就类似了,如果那样,还不如直接买基金,倒省得分析了。

最后想告诉大家,股价波动本身不可怕,价值毁灭才是危险。只要坚守住有成长性的方向,就不要老是看着股价波动自己吓自己了,能渡过这个阶段,一切都是云淡风轻。

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