自8月份以来，受地缘因素影响，A股市场波动加大，申万31个行业里，仅6个行业上涨，而其中以半导体为代表的电子行业表现最为强势。
8月初半导体板块连涨5日，大幅上攻，部分相关基金涨幅达6%以上。自4.27市场反弹以来，半导体相关概念指数表现优异，8月初也呈现加速趋势：
数据来源：Wind，数据时间：2022/8/7
如果说4.27以来半导体股票的大反弹，是行业复工复产后的修复行情，那么8月初的一波上涨则是事件催化引起的。
8月老美在一份声明中表示，老美总统拜登将正式签署《芯片与科学法案》，将提供约527亿美元（约合人民币3558亿元）的资金补贴本国半导体产业。
该法案除了补贴和税收抵免，最关键的是限制芯片技术输出。目前全球已经有不少先进芯片设备企业被要求不能向中国供应用于制造14nm或更先进工艺的设备，此前限制的是10nm。
老美提升限制手段，也迫使我国半导体国产化的必要性、重要性、紧迫性进一步凸显，半导体板块因此大涨。不过，一般由特定事件催化而产生的行情，多为短期，当事件影响逐渐减弱，板块热度褪去后往往只剩一地鸡毛。
目前半导体板块又经历了回落，又来到了8月初的起涨点，从最近几天的走势来看这个位置有一定的资金承接，那么半导体股票现在还适合介入吗？简单说下我的看法。
首先，半导体行业是政策大力扶持的战略性产业。行业具有技术迭代快、投入金额高、投入周期漫长等特点。基于此，日、韩等多国均持续针对半导体产业推出了相关产业计划、扶持资金、税收优惠等规划。
而作为困扰我国多年的“卡脖子”问题之一，半导体行业的发展近年来一直受到高度关注。我国从“十五”至“十四五”规划期间，均出台了一系列支持和引导该行业的政策法规。也成立了国家集成电路产业投资基金股份有限公司简称“大基金”，是中国半导体行业发展中重要的资金力量。
其次从估值角度来看，半导体板块估值处于合理偏低的位置。以中证半导指数为例，目前该指数PE-TTM为41.62倍，处于指数成立（2014年1月）以来的7.26%分位点：
PB为4.7倍，处于同期46.94%分位点：
PS（市销率），即总市值除以主营业务收入，数值越低投资价值越大。半导体行业目前PS为4.33倍，处于同期68.48%分位。去年7月高位时PS为7.1倍，即当时市值是营收的7倍多，目前下降至4倍多，降幅达39%。由此可见，目前半导体行业估值较高位已有大幅回落。
综上，半导体行业有各方面的支持，估值又处于合理偏低的位置，当下仍然是长期配置的窗口。
虽然我们现在提到的半导体行业周期下行，其实和半导体行业长期的发展前景和战略意义比是微不足道的。对于我国的半导体企业来看，全球的半导体市场的波动与国产替代的巨大空间相比也同样的微不足道，我们并不需要把主要的精力放在这个半导体行业这些供需的错位的影响上，我们需要从更长的战略格局去思考国产替代的巨大空间，国产替代是不可阻挡的一个趋势，也是我们迫在眉睫必须要去解决的问题。
综上所述，我觉得这就是国内半导体行业未来发展的最主要驱动力之一，在Z策和估值双重作用下，半导体板块未来的表现值得重点关注。
考虑到半导体板块相关的股票和基金有很多，选起来难免眼花；如果你不是专业选手，我更建议买入半导体相关的基金做长线，赚取的是未来行业发展的空间；而如果你想配置一两只半导体股票，那么也一定要选择龙头股，比如细分领域中的半导体设备龙头都是不错的，可以找机会低吸，最好是分批完成建仓。相关个股我们之前也写过文章，大家可以参考看看。