到了市场底部，大家都在思考一个问题：应该在哪些方向布局？最近有朋友问题地产股还有没有机会？今天我们就来聊一聊：地产股的买入逻辑是什么？
其实最近房地产行业并没有出什么大的消息，但是在上周五的普跌行情，保利直接跌停了，万科还算坚挺的，跌下去又反弹了起来一些。
比较优质的龙湖早晨开盘跌了44%，龙湖2022年上半年，交付了76个项目，5.25万套住宅，100%实现了按期交付，销售额和去年也基本持平，拿地销售都很稳定，莫名就崩了。直到当天中午宣布提前偿还贷款51亿港元，控股股东增持300万股，股价才有所反弹，截止收盘今天跌了23.78%。
当下的地产股就像惊弓之鸟，任何一个传言都能把他们吓的抖三抖。那么地产股当下的买入逻辑到底存在吗？如果有，是什么？
对于地产股，我的买入逻辑是找最安全的，然后等行业集中度提升，未来这个行业的总量会下降，但是行业大幅集中以后，存活下来的企业每家分到的需求反而会更多。
这个上周看姜成在国庆的分享也是类似的观点，原文如下：
我觉得有一点毫无争议，就是我们的房地产总需求长期一定是下行的。如果现在还对地产的长期需求保持乐观预期的话，这个乐观的预期实现的概率一定不高。所以，选地产股的逻辑应该是幸存者的视角。
当然，如果我们对房地产行业长期总需求做一个悲观的展望，现在是15-20亿平方的新房销量，以后腰斩到8-11亿平方，它依然是一个1万亿量级的利润支撑，10万亿量级市值的行业；那么无论是从市值的角度，还是仅从分红的角度，我们理应都能在这个行业当中找到不错回报率的投资标的。在这样的判断之下，再去找具体的个股层面的投资机会。
目前，房地产股票这个投资逻辑成功有两个维度，分享原文如下：
- 第一个前提是眼光没错，不是说地产这个行业，而是要从个股的角度来看，确实选到了能活到最后的房企个股。
- 第二个前提是房地产行业的政策就是现在这样了。
我觉得现在的Z策结构是对房地产行业龙头公司最友好的，如果刺激政策再多一点，可能又要群魔乱舞。现在的Z策在融资端卡得还是很严，需求端不断地在刺激，这其实就是对幸存者、对于融资端、对于品牌端最有优势的，实际上对房企龙头公司是最好的。
对于地产股的投资逻辑，目前我觉得大方向上依然是可以说得通的，虽然不够好，有一些变量就是，最近几个月上面态度转向偏温和了一些，保经济是一方面，这自然减缓了一些地产公司被淘汰的速度。