猪肉股的买入逻辑是什么?猪肉龙头股是哪只股票?

以前串门:哎呀今天简单点,炒两个青菜就行。

现在串门:哎呀今天简单点,炒两盘猪肉就行。

香菜已经涨到了14块钱一斤,而猪肉9块1毛钱一斤,再创新低。上面在今天发布了最新的调控预案,拟于近期启动第二轮临时储备收储工作,促进生猪价格水平回归合理区间。

猪肉股的龙头是牧原股份,我上一轮是8月开始定投牧原,趁着最近的上涨逐渐卖掉了,最近考虑着手新一轮定投,下面详细说一下理由。

大方向,猪肉股买的是什么逻辑?一是周期逐渐见底反弹,二是头部企业市占率的提高。

先说市占率,猪肉板块和光伏、锂电、风电都不一样,猪肉属于刚需,中国人数就这么多,即使还有增长也是低速,所以猪肉板块的整体规模也就是1.4万亿左右了。但再看一个数字,我国目前有2600万个养猪场户,其中99%是年出栏500头以下的中小场,而美国早在2012年,500头以下的养殖户占比就只剩3%了。

所以,要买猪肉股就要选则买龙头企业,比如行业老大牧原股份,买的是在已经看到天花板的猪肉行业中,头部企业市占率的提高,这块空间巨大。

再说猪肉股的见底反弹,之前就有人提问:你认为猪肉股会直接走个V字吗?我当时的回答是:大概率不会。现在依然这么认为。

猪周期有两个底:

  • 一是能繁母猪数量见底,从而市场预期未来生猪供应减少,猪价会逐渐见底;
  • 二是出栏生猪量见底,终端供给减少,带动猪价见底。一般是能繁母猪数量先见底,左侧资金基本都是预期能繁母猪数量要见底时,选择进入。

能繁母猪数量见底,又有两个观测点,一是养猪场户主动去库存,已经在亏损、但手里还有钱、主动去库存等待猪价回升,一切都还在掌握中;二是养猪场户被动去库存,一直在亏损、手里也没什么钱了、等不到猪价回升的那一天了、不得不卖掉能繁母猪了。经验来看,左侧资金一般是在养殖场户被动去库存的时候,开始进入。

那么当前猪肉股处于什么阶段?还在主动去库存阶段,但前两周已经有资金迫不及待进入了,而我是在这段上涨的日子里选择了卖出。

如果没有其他干预,我对后市猪肉预测是,价格继续小幅下降或维持低位,养殖场户一直亏损,从主动去库存慢慢转为被动去库存,猪肉股后面会再有一波下降,而那个时候就是左侧的买入点。但现在被干预的话,猪肉价格上涨,养殖户又能多撑一阵子了,如果一直干预,搞不好一直主动去库存,然后跳过被动阶段,猪肉周期直接见底回升。理清了思路,后面针对猪肉股我们就好设定具体的操作了。

现在猪肉龙头股(牧原股份)的价格相对于7月底的低点,有30%的回撤幅度,如果做频率稍高的小额定投的话,预计最多有15个点的亏损,就能见底回升了。这个回撤在我能接受的幅度之内,所以我会选择慢慢小额定投来分散建仓。大家可以根据自己的习惯来做选则即可。

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