2023年第一周A股市场迎来了开门红，周五A股三大指数冲高回落，均已红盘报收，两市成交8380亿，北向资金净流入60.66亿。但目前8000亿左右的资金依然是存量资金博弈，增量资金不多的情况不足以支撑多个主线共同发力。
周五表现最靓眼的无疑是光伏板块，在最近大家都在追捧消费苏复的阶段，再回头看看光伏板块，其实光伏已经连续大涨了两周，这个反弹的力度不可谓不强。
下面我们就来分析一下光伏板块上涨的逻辑，以及后续还有哪些光伏股值得我们注意。
光伏板块大涨主要源于三点：
1.周四头部光伏企业反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低。目前关于硅料价格100/120/180各有各的说法，但无论是哪个档位的价格，成交量都是很小的，硅料价格跌破100只是时间的问题，最快就在年前，依照快速回归成本曲线定价方法，剑指70元/kg。
2.根据上海有色网信息，多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。从产业反馈来看，1月排产情况好于此前预期。23年Q1欧洲仍然是支撑全球光伏需求的主力市场，目前欧洲库存明显下降，且头部厂商已开始向欧洲区域补库。
3.国内电价可能不断上调的预期。近期上海市民都拿到12月份的电费报告，电费实际开支都大幅度增长，电费明显上涨是客观不争的事实，未来整个电费开支都会有所提升，电力运营商的投资意愿进一步得到增强。
22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板块估值持续下挫，但多方强预期支撑下造就“超预期”，这也是光伏板块这两年来不断走牛的核心原因。
市场对2023年Q1走“量增”逻辑的预期较为一致，但因为现在是处于光伏产业链价格下降的左侧，很难准确预判光伏主链环节能够留存利润，这里面的关键是光伏行业格局和竞争，有核心竞争力和强成本控制能力的企业将获得超过同行业的单瓦盈利，进而带来潜在的估值溢价。
总的来看，光伏主材（硅料、硅片、电池片、硅料）主要降价过程可能春节前后一步到位。目前看产业链除硅片（超跌）外，基本是顺导硅料降价的幅度进行降价，电池片和组件环节本身盈利能力是得以留存的。
光伏辅材方面，EVA胶膜原材料光伏级EVA粒子经过Q4快速急跌后，1月3号止跌，到厂价上涨500元/吨，目前公开报价维持在1.36-1.5万元/吨，在强装机预期下23年有望重回2.5万元/吨，EVA粒子企业【联泓新科】将再次走出上升趋势，在Q4价格暴跌过后单吨粒子净利只有2500元/吨左右，价格也来到了近2年的低点，部分企业开始抄底备货，中间贸易商心态也比较乐观，竞拍价溢价成交提振市场氛围。
目前业内普遍预计2023年光伏新增装机350GW，对应组件产量约420GW，对应胶膜需求约40亿平米，对应胶膜粒子单耗约为500g/平方米，因此可推断出2023年EVA+POE粒子需求约为200万吨，考虑到光伏级POE粒子23年总供给为36万吨（产能全部用完），预计EVA粒子的需求约为164万吨。
2022年国内光伏级EVA粒子总产量约为99万吨，2023年考虑新疆天利高新20万吨产能爬坡+古雷炼化投产，预计国内光伏料供给量约为134万吨，海外进口量约为56万吨，国内外供给合计约为190万吨。
基于以上推算，从全年维度来看，粒子能够满足420GW组件需求，但从光伏产业链所有环节来看，2023年粒子供应量仅次于石英砂、大尺寸新技术电池片，因此年内可能出现阶段性的供应紧张。
哪些光伏股存在上涨机会？
1. 在光伏装机超预期下，重点关注高弹性的光伏辅材：
（1）量+利都有弹性的胶膜环节：【海优新材】、【福斯特】、【联泓新科】；
（2）量具有弹性的跟踪支架环节：明年装机增量主要由地面电站提供，跟踪支架与地面电站强相关，相关标的【中信博】、【意华股份】。
2. 具备高盈利弹性的组件一体化公司和大尺寸新技术专业电池片厂商：在高盈利分布式和海外市场（组件降价压力小，预期利润留存多）具有优势和减值风险小的组件一体化公司【晶科能源】、【天合光能】，大尺寸新技术电池片是最容易实现盈利修复的主链细分，重点关注【钧达股份】、【爱旭股份】。
以上就是本期对光伏板块及个股的分析了，文中分享的光伏股建议大家收藏参考，大涨后的光伏板块后续应该会迎来回调的机会，这些光伏股是值得我们注意的。