一文看懂美国日本制裁我国半导体设备和材料有什么影响?

点评一下这次日本的制裁。首先我们必须得承认日本在半导体设备市场的地位,根据2021年的数据,美日荷三国的市场占比分别为40.6%、20.9%、19.3%。

它这次制裁的设备,包括清洗、成膜、热处理等23类,——这些都是日本的优势环节。

也就是说,它是铁了心要制裁中国,并不是在阳奉阴违,拿些中国不需要的设备假装禁售从而应付美国。

上图是各国的优势环节

而我国在多数环节的国产化率仍然不足20%(2022年数据):

其次如果从预期的角度来说,事情本身并不意外,因为是3月份的消息。加上去年10月美国就已经打了样,关于哪些会被制裁哪些不会,国内晶圆厂商也估的八九不离十。

所以打从制裁传出的那天起,同时伴随的就还有另外一类新闻,国内晶圆厂要求国外设备供应商速度出货。

最后讨论制裁效果,对中国来说,有美国制裁在前,多个日本多个荷兰哪怕拉上全世界,都是债多了不愁虱子多了不痒,先进制程这条路中国注定要自己一个人走。

对日本来说,表面也给中国留了余地,因为所谓的制裁并不是直接针对中国,只是这23类设备需要单独许可证。未来根据现实需要可以随时发证,这样也不算反复打脸。

之所以要留余地,是因为中国是日本最大的设备出口国,2021年日本向中国出口的设备占出口总额的四成,是美国向中国出口的两倍。

做人留一线,日后好相见。

日本把实行日期定到两个月后,很难说不是为了抢个时间窗口,尽可能出货赚点外汇。

关于半导体设备的制裁,这是第一层逻辑。今天设备板块+1.84%,就是对这个逻辑最直接的反应。

但还有第二层逻辑,因为制裁本身不是终点,它只是实现目标的手段。

这就好比中美日斗地主,美国打出一张禁售牌,中国要不起。

美国又打出一套双飞,人才牌(美国人未经许可不得帮助中国半导体事业)+投资牌(美国企业不得投资中国高科技领域);

中国打出美光牌,管上了。

美国骂骂咧咧表示你凭什么管我,并表示严重关切,还顺便冲小日本递了个眼色,日本心领神会打出禁售牌。

中国管不上,闷声说了一句,过。

此时出牌权又回到日本手中,而日本手里有中国最怕的牌,这张牌打出来会让我国芯片产业瞬间休克。

——材料牌。

如上图,这是我国半导体材料的国产化进程。

大家应该能看到,半导体材料领域有大片大片的日本企业,其中很多材料日本企业的市场份额相当夸张。

从这个角度讲,我们得感谢日本这轮出牌没有太跳,我们打出美光牌以后,它没有急着给美国爸爸出气,直接甩出材料牌的炸弹来。

这又牵扯到日本打牌的动机。它不是要靠自己手里的牌按死中国,它的定位是配合美国,先把美国送出去赢。

如果美国不在牌桌,日本会根据自己的国家需要扔炸弹。

例如2019年7月,因为慰安妇赔偿问题日韩矛盾加剧,日本突然对韩国发起制裁,把生产芯片的三种重要原材料氟化聚酰亚胺、高纯度氟化氢和euv光刻胶直接给断了。

铁锤刚砸下三天,三星掌门李在镕就专程赶赴日本恳求松口。

为什么?卡先进设备卡的是未来,但卡原材料卡的是现在,因为很多高端原材料是经不起放的,例如一些高端光刻胶的保质期通常只有6个月甚至更短,用完就彻底没有了。

那韩国最后怎么挺过来的呢?

国产替代。在“打倒日本帝国主义”的号召下,韩国zf牵头大搞国产替代,一口气投入6万亿韩元的预算,三星也跟着投资了一批韩国本土的半导体材料企业,最终韩国宣称成功研发出了国产版本的替代品。

重点词是——宣称。两国贸易战了三年,韩国也就高纯度氟化氢替代的好。

2019年之前,日本氟化氢的对韩出口量大约在每月3000吨左右。然后韩国实现技术突破,同年年底日本突然人间清醒,说要不还是给你们恢复供应吧。

哈,日本制裁了半天,发现自己把自己的市场搞没了。后来即便氟化氢放开了出口,日本对韩国氟化氢的出口量也再也恢复不到以前了。

根据韩国的统计数据,韩国从日本进口的氟化氢量自2019年6月的3026吨到8月份下降至零,2019年12月恢复进口后,2020年月均进口仅为400吨左右。

国内一些企业,例如滨化集团,也在这个过程中从韩国那里获得了一批订单。

上图是日本氟化氢对韩出口变化走势

而另外两种氟化聚酰亚胺和光刻胶,韩国还是没能实现大规模的国产替代。例如光刻胶,韩国说没有从日本大量进口,而是从比利时的进口量增加10倍,但实际上源头还是日企JSR的比利时工厂。氟化聚酰亚胺也是同理。

如果不是今年美国按着韩国和日本的脑袋结拜,加上日韩两国也有各自的利益需求,韩国还得继续在半导体材料上仰人鼻息。

这里可以拓展一下,为什么韩国总统尹锡悦宁愿顶着全国老百姓的唾沫星子,也要在今年化悲愤为屈辱,和日本握手言和呢?

我这里放三组数据:

  1. 今年1~4月,中国进口机电产品金额同比下降14.4%,其中进口集成电路下降21.1%,下降金额高达7240亿元;
  2. 今年一季度,韩国对中国的出口同比下降28%;
  3. 今年4月,韩国对中国的出口同比下降26.5%,为连续11个月下降,半导体芯片出口下降41%,为连续第九个月下降。

上面数据共同反映出的现实是:韩国赖以生存的芯片出口完全崩掉,所以在这个节骨眼上,如果连原材料还被人卡着脖子两头堵,日子那得过得有多难?

所以,和日本和解,是在解决原材料这头。而站队美国,是因为韩国的崛起就源自于上个世纪美国打压日本芯片,韩国从美国那里承接了本属于日本的大量订单(中国台湾也是这么发家的)。时至今日,韩国希望美国也这么打压一下中国,解决需求这头。

今天的A股市场光刻胶概念和一些材料类公司大涨,就是因为市场担心中国会成为第二个韩国。这是制裁反应出来的第二层逻辑。

总之,美国日本制裁我国半导体设备、材料,短期内肯定是利空,既会导致中国在先进制程上的突破进一步放缓,也会导致中国占优的成熟产能和产量减少,甚至部分产线停产。但中长期来看,制裁越狠,越会激发出中国破釜沉舟的血性。

其实中国芯片应该感谢特朗普,如果不是他,国内不知道会有多少人还停留在“造不如买”的幻想中无法自拔,芯片企业估计到现在也还是那个倒霉样。

可能很多人对国产芯片的看法比较悲观,认为中国没什么牛逼技术和人才,除了市场大,其他一无是处。但老话说的好,不宜妄自菲薄,引喻失义。

美国当初为啥能把日本芯片干趴下?是美国限制了日本技术吗?

NONONO。

日本芯片的技术突破主要是日本人通过举国体制搞定的,不是美国给的。1976年,在通产省的主持下,日本联合了富士通、日立、三菱、日本电气和东芝五家半导体公司和一些研究院,成立了VLSI(超大规模集成电路)的追赶计划。

项目运行的四年时间内,共产生1000多项发明专利,直接拉起一套国产产业链,摆脱了对美国的设备依赖,日本也因此迅速成为芯片制造大国,然后利用低成本优势向美国销售。

而美国是当时最大的芯片消费国,你再牛逼,我不买你的产品不就行了吗,看你卖给谁?美国就是利用这一点,打压日本、扶持韩国和中国台湾。

这点中国不能利用吗?中国市场的规模还用说吗?这就是为什么日本不敢直接点明制裁就是针对中国的原因,这就是为什么韩国在加入四方联盟之前挣扎了9个多月的原因。

在中国坐拥全球最大市场的基础下,只要稍微有点技术突破,你就会发现所有的对手都慈眉善目,当初的制裁全都不翼而飞。前面韩国的例子已经说明了一切。

韩国依赖日本供应氟化氢的同时,日本氟化氢的主要出口国也是韩国,如果三星铁了心要搞国产替代,日本氟化氢就会失去最主要的收入来源。所以就有了,7月断供氟化氢,12月要求恢复供应氟化氢的骑墙行为。原因无他,唯利益耳。

而从日本、韩国芯片的崛起历史来看,想要实现技术突破需要zf和企业通力合作,共克时艰。过去了,就是一片光明;过不去,就继续被人骑头上拉屎撒尿。

因为中国不是韩国,韩国和日本的矛盾有美国压制,而中国和美国的矛盾不会有哪个国家够格来主持正义。

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