今天周末接着来学习《手把手教你读财报》。
《手把手教你读财报》学习笔记第六篇
P147【负债及所有者权益】：
负债也是一种权益，是债权人的权益。债权人没有参与经营的权力，也没有参与企业利润分配的权力，但享由按照约定收回本金和利息的权力。负债既有经营活动中产生的，也有因融资和投资活动产生的。
P147【负债的分类】：
交易性金融负债（以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债）：需要归还的本息不确定，本或息因某种外在市场因素或企业自身信用因素变化而变化；
其他金融负债：归还的本息总额是确定的。这两种金融负债之间不允许做重分类。负债在报表上按照距离到期时间一年为界，分为“流动负债”和“非流动负债”。
P148【投资人如何看负债】：
（1）根据负债的来源，分为融资性负债，分配性负债和经营性负债；
（2）依据是否承担利息，分为有息负债和无息负债。
融资性负债是企业因为运营需要或投资需要，借贷或者发行债券带来的负债，财报里包括短期借款、交易性金融负债、应付债券及一年内到期的非流动负债科目。本质是靠企业信用或资产抵押借钱，到期偿还本金；
分配性负债是伴随企业盈利产生，应该支付但截止报表日还没支付的股利和所得税，体现财报上是应付股利和应交所得税，比如股东大会通过分红方案，分红现金就变成一笔负债，报表里就变成公司欠股东的钱，需要所有者权益的“未分配利润”科目，划入负债的“应付股利”科目，导致公司净资产下降。
融资性负债和分配性负债，主要是伴随企业经营活动产生的经营性负债；融资性负债一般为有息负债，经营性负债和分配性负债通常为无息负债。
P150【解读负债】：
负债（有息负债）是把双刃剑，一方面可以扩大企业，另一方面可能成为企业的负担。
投资者需要关注，企业的现金及现金等价物是否能否覆盖有息负债。还需要关注有息负债占总资产的比例，即杠杆率，最好与同行业其他公司对比。
P147【向中央银行借款、吸收存款及同业存放】：
向中央银行借款是金融机构（银行和非银机构）的特权。吸收存款和同业存放是金融机构的重要科目。
以茅台为例，茅台财务公司吸收的存款，是茅台集团及下属子公司在茅台公司的存款；但并不是合并资产负债表里的“吸收存款及同业存放”里的存款数额，集团及下属子公司的存款，合并报表时抵消。同业存放，指的是其他金融机构存放在财务公司的钱。
P153【应付职工薪酬】：
包括职工的工资、奖金、补助、五险一金、福利、工会经费、辞退补偿等。
- 付给生产员工的，计入生产成本；
- 付给车间管理人员的，计入制造费用；
- 付给企业管理人员的，计入管理费用；
- 付给销售人员的，计入销售费用；
- 付给在建工程相关人员的，计入在建工程。
通过此规则可以调节利润：调整企业管理人员的职位，把管理人员变为车间管理人员，管理费用变制造费用，计入生产成本，变成存货，等存货卖出去，转结为营业成本，增加利润。
P154【专项应付款】：
非流动负债里面的“专项应付款”，是政府投入的具有专项或特定用途的款项，比如科研项目补助、公益性拆迁补偿款。这笔款无需偿还，算是一种“良性”债务。在指定用途没有花完时，余额就是“专项应付款”。
P154【预计负债】：
预计负债记录企业自行估计的，因对外担保、未决诉讼、产品质量、重组义务、亏损性活动，大概率会导致公司承担一定责任所对应的预计支付金额。这是一个估计值，是判断这笔支出大概率（50%~95%）会发生。
P155【所有者权益】：
所有者权益，也叫做“股东权益”，由公司总资产减去总负债得出。包括四部分，实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
投资者习惯将所有者权益称为“净资产”，事实上，归属上市公司股东拥有的净资产，只是所有者权益里“归属母公司所有者权益合计”科目数字，不包括“少数股东权益”。
合并报表范围的子公司，一般不是由上市公司100%持股，持有剩余股权的个人或单位，被称为“少数股东”，其股权对应的净资产，在合并资产负债表里称为“少数股东权益”。母公司报表没有“少数股东权益”科目。
P156【实收资本和资本公积】：
实收资本叫做“股本”，除以股票面值就是上市公司发行的股份总数，通常叫做“总股本”。
沪深两市，除了紫金矿业（面值0.1元），和洛阳钼业（面值0.2元）外，其他股票面值都是1元。
公司上市发行新股，每股发行价超出面值的部分，减去上市相关支出，剩余部分就是股本溢价，计入公司的“资本公积”。
资本公积可以转成股本，称为“转增”，转增会增加股本，同时减少等额的资本公积，转增不涉及利润分配，不存在纳税问题；但是利用未分配利润增加股本（送股），税务局要在利润分配环节征收个人所得税。在公司存续期间，与企业日常经营活动无关的利得和损失，也会归入资本公积科目。
P157【库存股】：
分为两类：
- 回购后，暂时没来得及处理的股票；
- 公司实施股权激励过程中，尚未达到解锁条件的限制性股票。
P157【公司为什么回购股票】：
（1）用于高管或核心员工的股权激励；
（2）注销，当股价明显低于公司内在价值时，回购注销会提升每股价值；
（3）私有化退市（不常见）。
P159【库存股的角色】：
公司回购股票，直接将花费的总金额计入库存股。库存股不享有分红权，也没有表决权，他不是公司的资产，而是股本和资本公积的抵消科目，是为了满足会计恒等式“资产=负债+股东权益”而存在的。
P160【股权激励】：
公司回购股票折价卖给员工，差额部分属于公司经营支出，要在股权激励约定的服务期内分摊，根据岗位不同，分别计入营业成本、管理费用或销售费用。
类似的还有股票期权和限制性股票。股权激励的薪酬支出并不是一次性扣除，而是在服务期内按照时间加权分摊。除此之外，股权激励还可以用股票增值权，虚拟分红券等模式。
P161【专项储备和一般风险准备】：
专项储备是从事高危行业的企业提取的安全生产费及类似性质的费用；一般风险准备是金融机构为了预防可能发生的亏损而额外准备的一笔钱。
P161【盈余公积和未分配利润】：
公司盈利后，利润分配顺序如下，首先要弥补以前年度的亏损（若有）；其次，要按照税后10%提取法定盈余公积；最后决定是否要向股东分配。法定盈余公积是中国特色科目，是以上市公司本部（母公司）净利润为基数，不是合并利润表的净利润或归母净利润。企业利润，提取了盈余公积后，剩下的就是未分配利润，未分配利润的用途由股东决定。
P162【资金用途】：
未分配利润最自由，股东可以自由决定用途；盈余公积次之，可以用来弥补经营亏损或向股东送股；然后是资本公积，只可以转成股本（注册资金）；注册资金完全不能动，抽逃注册资金是刑事犯罪。
未分配利润是历年赚取的报表利润里，没有分给股东，也没有划未为盈余公积的部分，按照权责发生制，未分配利润不等于现金，即便是现金，也可能变成固定资产，土地设备等其他。资产负债表“货币资金”科目里的现金及现金等价物，才是公司帐上的现金数量。
P164【新准则-递延收益】：
企业已经收到或应该收到的与资产相关的补助，应当冲减资产账面价值或确认为递延收益。两种方式由企业自行决定，选定后不能更改。
（1）企业已经收到或应该收到的，对未来发生损失的补助，确认为递延收益，在发生费用同期从递延收益转入损益或冲减相关成本；
（2）补偿企业已经发生的费用或损失，直接计入当期损益或冲减当年相关成本。
P165【新准则-其他权益工具】：
所有者权益科目新增“其他权益工具”，记录企业在发行在外，除普通股以外的带有其他权益性质的金融工具账面价值，例如优先股、永续债、可转债、期权等。这类金融工具根据不同的合同条款，企业可将其归为“金融负债”，也可能将其归入“其他权益工具”，甚至部分归入“金融负债”，部分归入“其他权益工具”，具体划分的基本原则时看该产品持有方是否承担了企业经营风险及股价波动风险，而企业是否承担了交付现金或其他金融资产的强制义务。
注意：“其他权益工具”科目和投资类资产中的“其他权益工具投资”名称相似，但是完全不是一回事。其他权益工具投资是一个资产科目。公司投资其他公司的股权分为三类，长期股权投资、交易性金融资产、其他权益工具投资。