英伟达GTC大会解读
1. 英伟达GTC新品解析及市场影响
NVIDIA新产品亮点：发布的新GPU以满足计算需求急剧增长，面向大模型需求，如OpenAI的模型参数量六个月翻一番，当前最新模型约有1.8万亿参数。英伟达持续构建芯片网络软件一体化解决方案。
Hopper GPU是本次大会的关键亮点之一，专注于AI和HPC领域，其强大的计算能力有望支撑更多创新应用的发展。
市场竞争定位：英伟达在继续加强在AI和HPC市场的领导地位，随着新GPU等产品推出，有望占据更大市场份额。
2. 英伟达新架构AI芯片发布解读
英伟达发布了基于Blackwell架构的新一代AIGPU，采用7nm工艺，性能明显提升，支持7400亿参数大模型，AI训练效果提升了五倍多，存储容量提升了四倍。
推出GB200超级芯片，结合Blackwell GPU和Grace CPU，拥有384GB HBM3内存，900GB/s的存储速率，市场预期高涨，大客户如微软、谷歌、亚马逊成为首批用户。
新架构大幅度提高能效，用于AI训练可以大幅减少GPU数量和电力消耗，单机每秒操控的吞吐量翻了三十倍。
3. AI核心赋能新格局
英伟达AI算力显著，其技术可赋能工业、医疗和机器人领域，如数字孪生优化生产、影像基因测序和机器人系统开发。
新一代芯片重点在于产能和液冷技术的提升，据了解产值量有十几倍提升，建议关注英伟达的液冷产业链。
英伟达新产品发布被视为AI硬件算力的风向标，看好涉及AI硬件算力产业链的公司，包括互联股份、中创天府通信等。
4. 数字孪生与推理市场
数字孪生技术是英伟达重要的战略方向，将深刻影响众多行业，值得关注。通过仿真计算为基础的数字孪生技术，可能会改变价值百万亿美金的行业。
新硬件推理性能大幅提升，预示英伟达对推理市场的重视，FP4精度和推理性能比上一代提升30倍，看好未来推理市场发展潜力。
英伟达亮相新产品展现行业领导地位，具有压制竞争对手的产品实力和成本优势，凸显其在AI基础设施领域的绝对自信与领先地位。
5. AI全行业应用的大潮来临
AI应用全面渗透：大会展示了AI应用已全面进入各行业，国内To B机会或因此快速显现，成为潜在催化剂。
国际AI应用进展领先：海外在底层技术及落地应用方面领先，譬如AI在电商、游戏等落地应用广泛，值得关注。
行业公司展望积极：部分A股公司在机器人、AI视频等领域有创新尝试，产品推出正面，落地应用方面有望体现业绩增长。
Q&A
Q：英伟达GTC大会有哪些亮点？
A：在此次英伟达GTC大会中，有几个亮点值得关注。首先是英伟达推出的更大算力的GPU产品，该产品主要是为了满足需求持续激增的市场，尤其是考虑到大模型参数的增长速度，当前每六个月翻倍，例如OpenAI最新模型已经达到了1.8万亿个参数。其次，英伟达持续构建的是芯片网络软件一体化的解决方案，这一战略方向能有效推动其产品的技术进步和市场竞争力。
Q：在这次GTC大会上，英伟达发布了哪些新产品？有哪些性能上的提升？
A：在这次GTC大会上，英伟达主要发布了基于Hopper GH100架构的AIGPU，该芯片采用了7纳米工艺，包含2080亿个晶体管，并采用台积电的工艺。新芯片支持高达7400亿参数的大模型。相较于上一代的A100，新的AI芯片在AI训练效果上提升了大约五倍，其带有的存储器容量也提升了四倍。FF88的算力提升了2.5倍，并新增了FP4的算力。同时，英伟达推出了基于两个Hopper GH100 GPU和一个Grace CPU构建的GB200超级芯片。GB200具有384GB的HBM3内存，并采用了900GB/s的内存链接速度。整体性能相比上一代的A100显著提升，市场预期相当高。英伟达也宣布了一系列大型企业作为Hopper架构的首批用户，包括微软、谷歌和亚马逊等。
Q：英伟达新推出的技术及产品对于行业有什么样的影响？市场普遍预期如何？
A：新推出的技术和产品加速了计算领域的一个转折点，并且看好加速计算对通用计算行业的替代可能。加速计算不仅通过计算方式的拓展和成本降低来逐步改变行业生态，而英伟达正在与半导体大厂如台积电紧密合作来建立生态，加快行业发展以及提高性能与降低成本。市场普遍认为Hopper架构GPU的渗透率会相当高，相对于上一代产品有较大的提升，尤其是在大型数据中心和企业客户之中。
Q：关于性能提升，英伟达有提供哪些具体的数据或例子？
A：比如，在训练一个具有110.8万亿参数量的GPU模型时，传统上需要800张A100 GPU，消耗15兆瓦电力，并连续运行90天。但采用新的Hopper架构GPU，只需要200张，电力消耗减少到四分之一。这显示出不仅能效大幅提升，还能显著降低成本。英伟达还发布了新一代的搭载了500亿晶体管的NVIDIA H100 GPU。这颗芯片同样采用台积电的工艺，并且其NVLink带宽提高到了1.8TB/s。基于这些新技术，英伟达构建了GB200 NVLink 72超级计算机，配备了3PB HBM3内存。
Q：英伟达在GTC大会上有哪些关于AI算力的新进展？对工业、医疗和机器人技术领域有什么影响？
A：英伟达展示的AI算力高达1.4亿flops。对于工业来说，公司通过数字孪生技术（Omniverse），将基础生产设施数字化并通过仿真优化生产效率。医疗领域中，英伟达的算力支持了医学影像、基因测序和计算机化学，通过数字化模型加速医疗研究。在机器人技术上，英伟达着手打造端到端系统的ATX平台，并推动下一代人形机器人开发，加速机器人行业的发展。
Q：英伟达新推出的液冷芯片产业链有哪些值得投资者关注的点？
A：英伟达发布的第一款液冷芯片在性价比上提升了约十几倍，推动了AI硬件算力的产业链发展。该技术可看作是AI领域的风向标，值得投资者关注的相关公司包括互联股份、中期创天府通信、新易盛、同富微电、上海科技金字塔项目、新创生活通信，以及AMD、台积电、马威尔（Marvell）和博通（Broadcom）等海外公司。
Q：英伟达GTC大会上提到的数字孪生技术有哪些应用，对行业的影响如何？
A：英伟达GTC大会上强调的一个关键概念是数字孪生，这项基于仿真计算的技术有潜力改变掉价值高达百万亿美金的行业，并且变革的进程正在加速。数字孪生技术正在被广泛应用于天气预测、医疗物流和自动驾驶机器人等领域。将英伟达视作基础设施，这种技术对各行各业的改变已经开始。
Q：英伟达新推出的硬件亮点有哪些？未来市场趋势如何？
A：英伟达新硬件的亮点之一是引入的FP4精度，与上一代相比，推理性能有30倍的提升，表明英伟达将未来的重心转向了推理市场。与此同时，大模型和大语言模型成为行业的基础设施，这些技术和硬件已经被广泛应用于汽车设计、汽车自动化生产线、产品设计等领域。推理市场被预测将远大于训练市场。
Q：英伟达在AI领域内的市场地位如何？
A：黄仁勋在GTC大会上的演讲体现出英伟达在AI领域作为基础设施的绝对自信。新产品发布突显出压制性的优势，例如GB200、GB200架构和MVL72等，这些产品在满足训练需求时显著超过了竞争对手。在推理性能方面，英伟达目前成为唯一的选择，并且在成本上比竞争对手更经济。
Q：GTC大会展示了哪些关于英伟达的最新进展，特别是在AI领域的应用？
A：GTC大会集中展示了AI应用已经全面进入到各行业，这为国内to B机会提供了催化作用。预计未来将看到更多的性价比高的AI应用出现。此外，有关英伟达新芯片的推出代表了AI行业基础设施能力的提升，这对下游落地应用将是一个强大的支撑。GTC大会提到的内容映射到国内市场，例如聚生智能、纹身视频等领域，已有企业在做研发和推动，展现出AI和人工智能技术的结合应用。
Q：面向企业的服务领域和智能驾驶方面，在英伟达的技术支持下有什么样的发展趋势？
A：企业服务领域，如ERP和OA等产品，在过去一年中已经与AI技术进行了结合，并开始在一些客户中进行探索和落地。预计今年这类应用将逐步形成数十万到数百万量级的合同订单。关于智能驾驶，有几个代表性的头部企业，如德赛西威、科大讯飞等，正在进行相关的技术推进和产品落地。GTC大会上关于智能驾驶的讨论和议程预示着计算机行业将有值得期待的进步。投资者如果追求相对较高的市场弹性，可以关注市值较小且筹码结构良好的新兴公司。