2026年电网设备迎来政策+需求+技术三重驱动，其中有三大赛道必须得关注！今天咱们就来聊一下高确定性、高增长的方向——电网设备！
你可能没注意到，随着“双碳”目标推进、新能源装机量反超煤电、AI数据中心用电激增，电网正从“传统输电网络”向“智能能源枢纽”加速转型。而A股电网设备板块，正是这一轮变革中的核心受益者！
接下来炒股1688网站会从政策、需求、产业、标的四大维度，拆解2026年电网设备投资的底层逻辑与核心机会，帮你抓住这波“电力新基建”红利！
一、为什么说电网设备是2026年“高确定性赛道”？
先看一组关键数据：
- 国家电网“十五五”（2026-2030年）计划投资4万亿元（比“十四五”增长40%），重点砸向特高压、智能电网、新能源消纳；
- 2024年底，国家电网经营区新能源装机占比已达43.3%（超过煤电），但弃风弃光问题仍存（如西藏2025年前4个月光伏利用率仅68%）；
- 国际能源署预测，2030年全球数据中心用电量将翻倍，AI算力需求正倒逼电网升级……
核心结论：政策强驱动（4万亿投资）+需求刚性强（新能源消纳+AI用电+配电网升级）+产业升级（特高压+智能电网+储能），电网设备已成为A股未来3-5年最确定的高增长赛道！
二、2026年电网设备投资3大主线：抓准方向才能躺赢
1. 特高压：新能源外送“主动脉”，龙头吃尽4万亿蛋糕
特高压是“十五五”电网投资的“核心中的核心”（占比超60%），原因很简单——我国70%的新能源资源集中在西部、北部，而用电负荷中心在东部，“西电东送”必须靠特高压！
机会点：
- 特高压直流工程（如“沙戈荒”基地外送、“藏电外送”）需要大量换流阀、变压器、GIS组合电器等设备；
- 国内企业已具备全球竞争力（如中国西电2024年中标国网14.43亿元订单，特变电工特高压变压器市占率超45%）；
- 海外需求爆发（欧美电网老化、新兴市场基建缺口大），国电南瑞、思源电气等企业已通过“技术输出+本地化”抢占市场（2024年有方科技在印度电力市场份额第一）。
2. 智能电网：从“被动输电”到“主动调控”，软科技成胜负手
未来的电网，不仅要“送电”，更要“管电”——AI调度、虚拟电厂、智能电表等技术，正在让电网从“傻大黑粗”变“聪明高效”。
机会点：
- 智能电表：国网2026年第一次招标中，三星医疗等龙头预计中标超10亿元（同比增长25%），单表智能化功能（如双向计量、远程控制）成标配；
- 电力线载波通信（PLC）：力合微电子等企业技术突破，让电网“最后一公里”通信更稳定，支撑分布式新能源（如屋顶光伏）接入；
- 虚拟电厂：安徽合肥已实测“5G+量子虚拟电厂”，能聚合分散的充电桩、储能设备参与电网调峰，相关技术企业（如国电南瑞）订单增速超50%。
3. 新型储能：解决新能源“靠天吃饭”，设备需求井喷
风电、光伏“看天发电”，必须有储能“兜底”。2024年底，国家电网新型储能并网规模已达5876万千瓦（相当于3个三峡电站），带动储能逆变器、BMS（电池管理系统）等设备需求爆发。
三、电网设备核心标的
选对赛道后，具体投哪些公司？结合技术壁垒、业绩确定性、机构共识，我们筛选出3家核心标的：
1. 特变电工（600089）：特高压变压器全球龙头，海外订单“锁死”长期收益
- 核心优势：全球特高压变压器市占率超45%，掌握±1100kV特高压直流核心技术，能提供“换流变压器+电抗器+GIS”全套解决方案；
- 业绩驱动：2025年中标沙特164亿元超高压变压器项目（7年执行期，年均贡献营收23.4亿元），海外营收占比从25%提升至35%；国内“沙戈荒”基地外送通道建设加速，特高压订单排至2027年；
2. 国电南瑞（600406）：智能电网“大脑”，技术与政策双护城河
- 核心优势：国内智能电网绝对龙头（控制保护市占率超70%，换流阀市占率57.6%），深度绑定国家电网（持股57%），主导“藏东南-粤港澳”等国家级特高压项目；
- 业绩驱动：2026年“十五五”开局，特高压直流项目核准提速（预计4条线路），公司作为换流阀、控保系统龙头，订单集中释放；海外收入2025年上半年增长139%（沙特、南美市场放量）；
3. 思源电气（002028）：海外+特高压双轮驱动，业绩超预期
- 核心优势：国内输变电设备龙头（750kV GIS中标超预期），海外市场份额快速提升（2025年上半年海外营收增长89%），是少数能突破北美高端市场的中国企业；
- 业绩驱动：2025年营收212.1亿元（同比增37.2%），归母净利润31.6亿元（同比增54.5%）；与怀柔实验室合作切入IGCT器件平台，有望进入特高压换流阀领域；与宁德时代合作储能，打开成长空间；
四、电网设备细分赛道上市公司投资要点解析
1、特高压核心赛道：受益“十五五”4万亿电网投资，龙头地位稳固
特高压作为电网设备领域的“皇冠明珠”，是“十五五”电网投资的核心方向（占比超60%），主要受益企业为国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气、中国西电、保变电气。
国电南瑞（600406）：电网智能化绝对龙头，二次设备市占率超40%，特高压控制保护系统市占率超50%。2026年1月国网首标中预计中标额同比增长30%+，AI电网调度系统（毛利率超50%）将于3月在省级电网上线，带动业绩爆发（一季度预增35%+）。兼具二次设备高毛利与系统解决方案能力，估值溢价显著，适合长期配置。
特变电工（600089）：全球变压器霸主，特高压变压器市占率45%，±1100kV换流变技术国内独家。2025年特高压相关订单超百亿元（排期至2027年），沙特164亿元超高压订单锁定长期收益。国内特高压直流项目交付加速（1月完成白鹤滩-浙江特高压直流首批变压器交付），输变电业务估值仅21倍（低于行业均值），具备估值修复空间。
许继电气（000400）：特高压直流换流阀龙头，市占率37%，±1100kV/5500A换流阀全球首创。1月完成张北柔直工程首批换流阀交付（环比增40%），2月国网特高压直流招标启动（预计中标额超30亿元）。换流阀业务毛利率32%，订单排至2027年。
平高电气（600312）：特高压GIS开关之王，市占率44%，交流GIS市占率超60%。1月国网首标中GIS预计中标额同比增长30%+，3月沪苏浙鲁特高压交流环网GIS批量交付（营收同比增35%）。核电GIS领域优势突出（国内市占率超50%），受益核电与特高压双轮驱动。
中国西电（601179）：特高压“国家队”，国内唯一能成套提供±800kV及以下特高压交直流设备的企业（变压器、GIS、避雷器全覆盖）。2025年国网中标74亿元（接近全年营收），1月完成白鹤滩-浙江特高压直流变压器交付，2月特高压交流招标预计中标额超25亿元。海外收入增速超60%（受益欧洲电网升级）。
保变电气（600550）：核电特高压变压器龙头，掌握全部变压器制造核心技术（核电变压器市占率超50%）。1月完成福建漳州核电项目变压器交付，2月参与国网特高压首批项目招标（预计中标额超10亿元）。特高压变压器与核电业务双轮驱动，2026年核电项目集中开工，业绩有望触底反弹。
2、配网智能化赛道：配电网柔性化、智能化转型，细分龙头崛起
随着“双碳”目标推进，配电网从“无源网络”向“有源互动网络”转型，智能配电设备需求爆发，主要受益企业为思源电气、四方股份、东方电子、华明装备。
思源电气（002028）：配网高端设备龙头，高端绝缘子市占率超35%，南网配网智能化改造核心供应商。1月南网240亿基建投资全面开工（绝缘子订单集中下发，预计中标额超8亿元），3月复合绝缘子批量交付特高压线路（市占率提升至30%）。配网自动化设备与无功补偿业务协同增长。
四方股份（601126）：配网自动化与电力电子核心供应商，固态变压器（SST）技术国内领先。2月配网智能化设备专项招标中，SST预计中标份额超40%（固态变压器大规模商用核心受益标的）。电网侧储能系统解决方案能力突出，与金盘科技、特锐德形成差异化竞争。
东方电子（000682）：配电自动化系统龙头，市占率超15%，南网配网改造核心供应商。1月南网项目设备采购订单集中下发（预计中标额超5亿元），3月AI配网诊断平台上线（毛利率超45%）。与国电南瑞形成二次设备差异化竞争（聚焦配网细分领域）。
华明装备（002270）：干式变压器与分接开关龙头，变压器分接开关全球市占率超30%。1月南网配网项目干式变压器订单集中交付，2月国网配网智能化招标预计中标额超3亿元。分接开关业务海外拓展加速（欧洲电网升级需求爆发）。
3、电网AI/二次设备赛道：AI赋能电网调度，核心部件龙头受益
电网AI与二次设备是智能电网的“大脑”，主要受益企业为宏发股份、三星医疗。
宏发股份（600885）：全球继电器龙头，电力继电器市占率超20%（电网智能化与储能系统核心部件供应商）。2月海外电网升级订单集中交付（欧洲与东南亚市场出口额同比增长50%），3月储能变流器配套继电器订单放量（毛利率超28%）。继电器行业壁垒高（国产替代加速）。
三星医疗（601567）：智能电表龙头，国网智能电表招标市占率超15%。1月国网2026年第一次集中招标中，智能电表预计中标额超10亿元（同比增长25%）。医疗服务业务提供业绩稳盘，电网设备业务受益智能化改造加速。
4、储能/电力电子赛道：新型电力系统关键支撑，高成长赛道
储能与电力电子设备是解决新能源波动性的核心，主要受益企业为金盘科技、特锐德、海兴电力、精达股份。
金盘科技（688676）：储能变流器龙头，电网侧储能变流器市占率超25%。3月储能变流器+配网设备联合招标预计中标额超8亿元（同比增长60%）。储能变流器业务增速超60%（与特变电工、中国西电形成特高压+储能协同）。
特锐德（300001）：配网箱式变电站龙头，电网侧储能系统集成商。3月储能变流器+配网设备联合招标预计中标额超5亿元（箱式变电站市占率超20%）。充电基础设施与电网设备业务协同（储能系统解决方案能力提升）。
海兴电力（603556）：智能电表与海外电网设备龙头，海外收入占比超50%。1月国网智能电表招标预计中标额超8亿元，海外电网升级订单集中交付（欧洲市场出口额同比增长40%）。智能电表与配网终端业务协同（海外市场拓展加速）。
精达股份（600577）：电网设备电磁线核心供应商，电磁线市占率超20%（变压器、电机等核心部件上游龙头）。特高压与配网建设加速带动电磁线需求增长（1月国网首标设备交付带动电磁线订单放量）。
五、线缆/绝缘件赛道：电网建设基础部件，龙头受益需求增长
线缆与绝缘件是电网建设的“血管”，主要受益企业为华通线缆、摩恩电气、望变电气、杭州柯林。
华通线缆（605196）：线缆出海先锋，海外收入占比超70%（北美电网升级改造需求旺盛）。安哥拉12万吨电解铝项目预计2025H2投产（形成“电解铝+线缆”一体化布局，对冲铜价波动）。
摩恩电气（002451）：电磁线与特种电缆龙头，2025年上半年电磁线营收占比超80%（同比增长超60%）。子公司摩恩新能源布局3万吨电磁线产能（切入电力装备领军企业供应链），重点布局变压器、新能源领域。
望变电气（603191）：取向硅钢与输配电设备龙头，取向硅钢自给率100%（高磁感HiB 080牌号国内领先）。2025年净利润逆势增长51%（现金流改善205%），加速拓展特高压与海外市场（出口订单目标增长50%）。
杭州柯林（688611）：电网数智感知龙头，电气设备智能感知预警产品（覆盖“输电、变电、配电”全链路）市占率领先。储能业务（交付620兆瓦时订单）与钙钛矿光伏业务（百兆瓦级生产线投产）成为新增长点。
结语：
抓住“电力新基建”时代红利！电网设备的投资逻辑，本质是“政策+需求+技术”的三重共振。2026年作为“十五五”开局之年，特高压、智能电网、储能等领域的订单将加速落地，龙头企业的业绩弹性值得期待。